Dominik Stein, Partner EQT – Von Michael Jordan im Board bis zur Lovable-Wette (#18)

00:00:05: Ich bin die Scanderer Dirig, CEO-Berater und Investor.

00:00:08: Dealmacher ist für Gründer, Investoren und Entscheider, die verstehen wollen wie die großen Deals wirklich funktionieren – Fundraising, Amadei, Private Equity…und die Menschen dahinter!

00:00:36: Dominic Wie ist das eigentlich wenn plötzlich Michael Jordan neben dir im Boardmeeting sitzt?

00:00:42: Ja, das war ganz surreal so.

00:00:47: der Held der Jugend Dann in einem gleichen Raum mit dir und doch ein ganz normaler lustiger Typ.

00:00:55: Es war bewegend, ja?

00:00:57: Und inspirieren zu gleich.

00:00:59: Wie es dazu kam darüber werden wir heute sprechen über vieles mehr.

00:01:03: ich habe heute auch was mitgebracht weil ich schon wusste dass du Eine Geschichte mit MJ hat dann auch mein Held meiner Jugend.

00:01:10: Deswegen habe ich hier ein Bild für diejenigen, die nicht zuschauen.

00:01:14: Ein sehr großes Bild von MJ auf dem steht no bird source too high if he sourced with his own wings William Blake.

00:01:24: und da unter einen Nike.

00:01:26: Und heute werden wir darüber sprechen ob Michael Jordan auch einer Portfolio-Kampagne von dir so helfen konnte wie Nike damals.

00:01:35: Dominik Stein ist mein heutiger Dealmacher im Podcast.

00:01:39: Fast zwanzig Jahre bei EQT, einem der größten Private Equity-Häuser der Welt inzwischen Head of Growth davor McKinsey vom globalen Buyout Chef zum Growth Investor.

00:01:49: Darüber werden wir heute Chef sprechen.

00:01:51: Du hast Deals gemacht wie Sportradar, Büro von Dyke Moly Integrity Next Gottfoto Und ihr mit EQT habt zuletzt auch AI-Deals gemacht, Posterchild-AI-Deal wie Harvey und Lovable.

00:02:04: EQT verwaltet heute twohundertneunundsechzig Milliarden Euro und führt neuerdings auch den fünf Milliarden Euros Scale Up Europe Fund.

00:02:12: Dominik, schön dass du da bist!

00:02:14: Freuen wir uns!

00:02:16: Magst du uns einmal kurz durch das EQT Universum führen?

00:02:21: Für viele ist das vielleicht da draußen noch nicht ganz transparent, wie dieser Riesenladen strukturiert ist.

00:02:27: Wie funktioniert die Plattform EQT?

00:02:29: Welche Fonds gibt es da?

00:02:31: Wollen wir mal so kurz ein, zwei Minuten die Grundlagen?

00:02:34: Gerne!

00:02:35: Also fangen wir mal ganz vorne an... Wir sind gegründet worden in three ninety also uns gibt's jetzt drei und dreißig Jahre.

00:02:45: Wir sehen uns selber als einer der sehr erfolgreichen europäischen Startups.

00:02:50: kam Aus Ursprünglich aus dem Skandinavischen Raum, aus Schweden sind jetzt mittlerweile weltweit aktiv.

00:02:56: Die Idee damals war und es wurde von der Wallenberg-Familien ins Leben gerufen.

00:03:02: Das ist ja eine so industriellen Familie in Schweden oder die größte industrielle Familie, die viele Unternehmen zwischen fünftigmal auch hundertfünfzig Jahren investiert waren.

00:03:13: Die SEB-Banken, ABB, Ericsson, Electrolux, Garnia, viele dieser großen Firmen, AstraZeneca... Und die in den neunziger Jahren gesagt hat, wir wollen in Firmen investieren, die wir beeinflussen und wachsen lassen können.

00:03:27: Wobei unser Netzwerk genutzt werden kann, das muss aber auch nicht immer fünftig bis hundert Jahre sein sondern wir wollen eigentlich so eine Art industrielles Private Equity erschaffen inspiriert von ein paar amerikanischen Fonds.

00:03:37: dann wurde Igoté Gelaunch mit dem kleinen Team aus der Wallenberg-Familie oder aus der Familienumfeld kam.

00:03:45: Und so ist die Reise losgegangen.

00:03:48: In den Anfang der Neunziger eben vor allem klassische Buyouts in Schweden, dann Skalnavien, dann Deutschland, andere europäische Länder und dann über die Zeit global gewachsen.

00:04:01: Ich sag mal ein wichtiger, ich bin seit Jahrzehntausendsechs dabei also knapp zwei Drittel der Reise habe ich mitgemacht.

00:04:07: Also ich kam bei Ecuador noch ein sehr kleiner fangt zweieinhalb Milliarden Fondsgröße, was in Private Equity damals eher so ein Mittelfeld war.

00:04:18: Und mich hat aber vieles an Ekotik gereizt.

00:04:21: Können wir gerne darüber sprechen?

00:04:23: Wir sind dann gewachsen konstant und auch ein großer Wendepunkt war danach unser Börsengang im Jahr zwei Tausend Neunzehn, wonach wird uns dann nochmal auch so bereit aufgestärben wie wir heute da stehen.

00:04:36: Wie steht man heute da?

00:04:40: große Bereiche.

00:04:42: Wir bieten das einmal in Private Capital, Private Capital Europe und North America.

00:04:47: Das sind unsere Geschäfte im klassischen Buyout also Private Equity, Kontrollinvestment wo wir Firmen kaufen.

00:04:54: In Deutschland haben wir zum Beispiel zu plusmehrlich übernommen die Siemens Hörgeräte spart.

00:05:02: Carl Bandwürttemberg einer, die jetzt wo ich auch mitgearbeitet habe Springer Science, so diese klassische Mehrheits-Buyouts Oder was ein toller Lieber, von zwar Guy Dermann die Hauptprodukte.

00:05:12: Da haben wir eine Börse gebracht.

00:05:15: In diesem ganzen Private Capital Europe hängt auch eben Gross, Venture Capital, Biotech, Healthcare und eben jetzt auch so European Scalaphan.

00:05:23: drin ist Europa USA.

00:05:25: Dann haben wir einen, der nennt sich Real Assets.

00:05:28: Das ist so Infrastructure, Real Estate, viele dieser Themen, die da reinfallen jetzt auch AI Infrastructure wie Datacenter und solche Themen.

00:05:37: sehr großer Bereich bei uns auch.

00:05:39: Und global agierender Geschäftsbereich bei ACOTE.

00:05:42: und dann die dritte große Säule ist wieder Private Cap Lab at Asia.

00:05:46: das ist entstanden durch eine Übernahme von Barings private equity in Asien und dadurch haben wir ein sehr groß großes Geschäft in Asien, was eben ähnlich ist wie das Private Equity in Europa und USA aber eben aus organisatorischen Gründen separat gefiltert.

00:06:02: Und gerade Anfang des Jahres haben wir Colour Capital übernommen ein großen Secondary Spieler und das wird dann die nächste große Säule quasi vierte große Salle innerhalb der EQT-Weltin.

00:06:15: Jetzt habt ihr ja vor nicht allzu langer Zeit EQT Ventures näher an Growth rangerückt.

00:06:21: Magst du da einmal erklären, was da das Rational dahinter ist und was das auch für Gründer bedeutet?

00:06:26: Ja.

00:06:27: Also im ersten Schritt hat sich jetzt operativen und wie wir mit Gründenzahlenberg nicht viel verändert.

00:06:35: Wir haben die Ventures-Plattformen... ...zwei Tausend Sechzehn Gründen also vor zehn Jahren.

00:06:40: In Deutschland kennt man vor allem Firmen wie Palowa oder Exploration Company, die da ein Teil dieses... ...oder Anydesk ja, die wir denn investiert haben aus unserem Venture Portfolie raus.

00:06:54: Wir haben vor genau einem Jahr entschieden, dass wir in dieser wir nennen es Early Stage Tech Plattform also Private Capital Nordamerika Europa das ist so die Sparte in der wir drin hängen und darunter gibt's eben ein paar Geschäfte die sehr ähnlich funktionieren wie zum Beispiel Venture Capital, die Growth Fund den ich geleitet habe und noch leite.

00:07:19: Und jetzt eben auch dieser Scale-Up-Fund.

00:07:23: Wir wollten da die Teams enger zusammenbringen und haben.

00:07:27: ursprünglich hatte das Venture capital Team bei uns das Mandat, ihr müsst IKOT komplett disrupten, baut eure eigene Welt auf, nutzt keine IT von IKot, geht nicht in iKot Büros und completely disrupts IKT from the inside, wie wir so schön gesagt haben.

00:07:43: Und das hat auch viele, viele starke Impulse für den Rest der EQT-Organisation mitgebracht.

00:07:49: Obwohl natürlich Ventures aus einer AOM Sicht nicht?

00:07:51: Also wie viel Kapital misst die in den Ventures?

00:07:53: Das ist natürlich relativ kleines im Vergleich zu den damals sehr großen anderen Fonds, die wir haben.

00:08:00: Aber diese tollen Kollegen, die Wir da im Venture Bereich haben und hatten – und die Investments übertätigen, das sind natürlich Da gibt es so viel Know-how-Transfer, ein bisschen anders denken was eigentlich unter CQT sehr geholfen hat.

00:08:15: Und jetzt mit noch einer gewissen Termalreifephase, wenn man so diese Kindheit und dieser auch bisschen Gründerphase des Venture Teams bei QT dann quasi abgeschlossen gewesen ist und die Frage war eben, was kommt als Nächstes?

00:08:32: War die Belegung... Das venture team einfach jetzt um man näher zusammenzubringen meist mal so ein bisschen die.

00:08:40: So viele Portfolio kommen in so viele so viele Synergien, so viel operative Arbeit das mir jetzt eigentlich nicht mehr so agieren können nach dem Motto ihr macht komplett euer eigenes Ding wir machen unsere unser Ding hier sondern es gibt soviel Überlappung.

00:08:53: nicht weil viele der venture companies die in die wir jetzt in der Größenordnung sind, dass wir mit dem Gross beziehungsweise mit dem EU-Skellerpfand in Zukunft auch investieren wollen.

00:09:04: Das ist Synergien.

00:09:05: auf der Plattformseite geht man spricht dieselben Corporates an.

00:09:08: wenn wir mit Allianz reden mit Siemens dann wollen wir das auch nicht unkoordiniert tun.

00:09:12: oder wenn wir die Investoren angehen wollten uns in vieler Hinsicht einfach viel mehr koordinieren und so haben wir das.

00:09:17: Menschen machen jetzt eine eine viel engere Kooperation, nicht Integration aber enger Kooperation und dazwischen den Teams eben mehr Synergien heben zu können und noch enger zusammenarbeiten.

00:09:32: Und in dem Zuge sind ein paar Leute gegangen die da an dieser Struktur dann auch nicht so mitmachen wollten.

00:09:40: wir haben ein paar Dinge geändert wie wir arbeiten und das war im Endeffekt die Ausrichtung die sich da verändert hat.

00:09:47: Aber wir sind beide sehr aktiv im Markt.

00:09:48: Ich glaube, diesem Jahr allein haben wir, glaube ich, wieder, ich glaube zehn ungefähr neue Investments schon gemacht auf der Adventure-Strategie letztes Jahr.

00:09:55: Man ist glaube ich fünfundzwanzig oder zwanzig so.

00:09:57: also Wir sind da weiterhin sehr aktiv und hat jetzt im operativen Richtung der Grunde nicht viel verändert.

00:10:04: Was kann IQT was kein anderer europäischer vorkann?

00:10:11: Gute Frage ja.

00:10:16: Also ich glaube wir können... was nicht andere auch können.

00:10:20: Wir haben nicht so eine Superpower, ich glaube das ist auch klar.

00:10:25: Ich glaub ein großes, ich glaub Differenzierungsmerkmal für EQT, was mich frustriert habe, weshalb ich eingestiegen bin?

00:10:34: Was vor uns aber auch weiterhin eine große Quelle des Erfolges ist, ist unsere Kultur.

00:10:40: Wir sind eine Skandinavische Firma geprägt von der schwedischen slash skandinavischen Kultur.

00:10:49: Das führt dazu, dass wir sehr, sehr starke Unternehmenstreue haben.

00:10:56: Der Mitarbeiter gehen wirklich wenig Menschen verlassen.

00:11:01: Es gibt natürlich einen Abbau auch das heißt wird es wird mal jemanden der nicht auf die nächste Stufe kommen man einzig dann im guten Leute verlassen die Firma.

00:11:10: aber dass jemand geht, der ein starker Performer bei uns ist und der dann im Endeffekt auch eine direkter Battle-Werber geht.

00:11:19: Weil es um woanders besser finden, das passiert eigentlich nicht.

00:11:21: Wir haben eine sehr starke Bindung an Unternehmen durch diese Kultur.

00:11:26: Das führt eben auch dazu, dass wir sehr gut zusammenarbeiten über.

00:11:30: die Fonds sind weg.

00:11:31: Und da sind natürlich auch tolle Synergien, die wir jetzt mit der Große haben.

00:11:34: also ich gebe den Beispiel mit dem Growth Fund.

00:11:40: eine Firma angeschaut, die ist der Marktführer im Softwarebereich für Technologie oder Software, die genutzt wird.

00:11:49: Die Planung von Bau- und Datacenters, von Solaranlagen, von Windparks, von alternativen Stromkraftwerken

00:11:57: z.T.,

00:11:57: ein Riesenmarktanteil... Und EQT Infrastructure also in so einem Real Asset Bereich war der größte Kunde ja und gab es einen ganz engen symbiotischen Beziehungen.

00:12:08: Wir haben dadurch natürlich eine Superstellung gehabt bei den Gründern und sind dementsprechend auch da ganz exklusiv mit denen unterwegs gewesen.

00:12:18: Haben durch die Einblicke, die wir haben durch unser unsere Kollegen von der Infrastruktur Seite auf sehr genau verstanden was kann ich so was kann denn nicht?

00:12:28: warum ist das die beste?

00:12:29: Was gibt's für ein Wettbewerber?

00:12:30: also wir hatten waren hat einen gleichen sehr tiefen Einblick wir haben an besser gestellt wir hatten exklusive Diskussion Und all das passiert eben auch, ohne dass wir da groß sind.

00:12:42: Sagen mal, dass da jemand bei der Infrastructure angetrieben werden muss und zu helfen, sondern weil eine Hand hilft anderen ja?

00:12:48: Das ist so ein bisschen Mentalität bei Gutier die wirklich toll ist.

00:12:50: Dass du rufst irgendjemanden in irgendeinem Büro oder unter Business Line an und du kriegst erstmal klar wie kann ich dir helfen?

00:12:57: Ja, das ist so.

00:12:57: diese Mentalität.

00:12:58: und so war im Endeffekt Ja, der Kollege dann auch selber häufige mal irgendwo anruft und sagt hey was man jetzt ist.

00:13:04: Der Infrastrukturkollege ruft bei mir ein weil er eine Frage hat oder bei Themen meine oder unsere Hilfe braucht und dann helfen wir genauso.

00:13:10: das ist ein Gehenunternehmen.

00:13:12: Und es führt dazu dass wir eben mit der Plattform die jetzt schon so groß ist in der Kooperation die zwischen den Teams besteht wie natürlich da gewisse Vorteile haben gegenüber anderen kleineren fokussierten Spielern.

00:13:29: Am Ende müssen Returns stimmen und wir haben stark returns in unseren eigenen Business Leisten.

00:13:34: Und dann gönnen wir es, dass das vertrauende Investoren bekommen wie die besten Mitarbeiter weil sie bei uns arbeiten wollen.

00:13:42: Aber am Ende ist dann eben gesagt auch, das ist dann auch nicht alles wenn die Kultur nicht stimmt.

00:13:46: Wenn so alles zusammenkommt, dann haben wir im Endeffekt ganz guten Erfolg erzielt.

00:13:49: und vielleicht noch zuletzt.

00:13:50: Das ist jetzt kein Alleinstellungsmerkmal aber da ist natürlich schon eine Art Skalierungsspiel auch.

00:13:55: Das haben unsere Gründer... Früherkant haben gesagt mensch im Börsengang ist für uns ein Hebel, um in effekt unser wachstum und so tolle geschichte noch mehr zu beschleunigen.

00:14:08: Und durch die Größe neue Geschäftsmittel aufzubauen vom balance sheet her neue business lines wie damals growth was ich mit den kollegen aufgebaut habe von balance sheet zu fanden das wir gleichen team hatten gleich kapital verdienst hatten.

00:14:21: anders als wenn sich jetzt drei oder vier Ex-Growth Investoren zusammen tun und sagen okay jetzt müssen wir erst mal gucken, dass wir Geld sammeln kriegen.

00:14:28: Das dauert dann sechs, neun Monate, da müssen die uns in den Pfand gründen.

00:14:32: Da werden wir erst die ersten Mitarbeiter haben, dann vielleicht einigen Spielen machen oder die ersten Investments.

00:14:35: Wir konnten gleich Vollgas losremmen.

00:14:38: ja also das sind so wenn man so zusammenfasst.

00:14:40: So müssen sie differenzierungsmerken alle zu manchen anderen Spielen in Europa.

00:14:46: Ja, die Plattform ist schon brutal und ich bin ja ein bisschen beiist.

00:14:49: Ich war ein bisschen näher an euch dran seit neun Jahren.

00:14:51: aber was ich von innen sehe und auch vom Portfolio gründer

00:14:56: das

00:14:56: also ich seh dass es ein bisschen mehr als als das Versprechen dass man Intros macht dass man das Netzwerk Netzwerk leveraged ich sehe da sehr viel Delivery.

00:15:05: Was was die Ausnutzung der der Plattform angeht tatsächlich Okay Dominik Ich kenne viele WC-Kollegen, die so ein bisschen hoch schauen zu den PEs.

00:15:17: Und insgeheim fühlen und denken hey ich wäre eigentlich lieber ein PE.

00:15:23: Florian Heinemann ist ja auch relativ publik was seine Aussage zu dem Thema angeht.

00:15:28: wenn er gefragt wird was würde er anders machen oder für welchen Beruf hätte sich entschieden wenn er neu anfangen würde der laute die Antwort nämlich immer gerne PE.

00:15:38: Jetzt hast du den Weg anders rum.

00:15:40: Bist du den Weg anders rumgegangen?

00:15:41: Von PE zum Growth Investor.

00:15:43: Warum?

00:15:45: Ja, gute Frage!

00:15:47: Also ich bin so ein bisschen.

00:15:49: mein Hintergrund ist... Ich komme aus einer Unternehmerfamilie und da gab es für mich viele Unternehmer in verschiedenen Generationen Und ich bin ein bisschen schwarze Schaf weil ich dann irgendwie zur McKinsey gegangen bin.

00:15:59: Das ist nicht die Unternehmergründerkultur war.

00:16:02: Ich hatte zwar einen Start-up In zweitausend Berlin war also auch mal kurz wirklich Unternehmer Ja, aber als ich dann eben anders abgebohmt bin war ich quasi also Spaß quasi schwarze Schaf.

00:16:13: Aber ich hab doch irgendwie so ein bisschen dieses Gründer und Unternehmer gehen in mir indem ich dann bei IKOT war erstmal McKinsey verschiedene Sachen gemacht habe die dann auch zum Teil echt neu waren.

00:16:23: Ich war einer der frühen Mitglieder der sogenannten McKinzie The Diligence Practice wo McKinzy damit Private Equity gearbeitet hat.

00:16:31: Als ich zu IKT kam habe ich Waren wir ein klassischer Generalistin fand also die sagen mal die schweden an den schwedischen gilt gemachte deutsch in deutschen, auch wenn das die gleichen die jetzt in deiner industrie waren.

00:16:42: und dann haben wir.

00:16:43: Zwei tausend zehn war ich tatsächlich der erste bergute den ersten sektor aufgebaut hat das erste sektor team nämlich des den technologi sektor wie passen nicht vielleicht schon auch bei mit kinsi und dann eben auch begut ja immer nur technologie software tech themen gemacht habe.

00:16:59: und da war es auch oder so dass für wieder so eine art Äh so dass eben wir dann eben in den Sektoren eben fokussiert, ne?

00:17:05: Also mit einem Team Software gemacht haben.

00:17:06: Egal wo und welchem Land und nicht immer wieder das Rad neu erfunden.

00:17:09: Und das war auch wieder so eine, ich sag mal unternehmerisches Handeln, sage ich will was Neues aufbauen machte viel Sinn in so einer früher davor so ein Landesarbonation an anderen Richtungen Matrix zu gehen.

00:17:20: Da habe ich ein paar Mal bei Ecothek gemacht immer wieder neue Dinge mit aufgebaut bin nach Asen gegangen, im Jahr zwei tausendzehn da haben wir das erste Büro ähm in In Singapur aufgemacht, da bin ich ein knappes Jahr und hab damit geholfen.

00:17:34: Und so weiter viele Stationen und so nach.

00:17:36: bei eventus war im anfang auch mit dabei im investment committee und mich hat immer gereizt.

00:17:40: eben Mir wurde es langweilig wenn es... Immer das gleich ist.

00:17:44: also wenn ich jetzt wirklich jetzt seit zwanzig jahren nur buyouts gemacht hätte.

00:17:48: Glaube ich wäre ich aber nicht mehr dabei.

00:17:50: bei gutte ja eben und das ist ja auch das tolle besonders großen plattform dass man Weil wir sehr unternehmerisch sind und viele neue Dinge aufgebaut haben.

00:17:58: Das, dass man dort sich so ein bisschen ich sag's mal wie so'n, wie so einen Unternehmer in sicherem im sicheren Umfeld ohne mit den ganzen Ängsten am Abend bezahlt sein Mitarbeiter und uns weiter ist dann natürlich etwas komfortabler wenn er da was gründen ist.

00:18:14: Da doch viele dinge angestoßen Gründer bei Kotel nicht wie der Tech Sector zuerst an stark innoviert in vielen anderen Initiativen und dann zuletzt eben auch diesen Growth Fund ins Leben gerufen bei ECT.

00:18:26: Wie du sagst, nach der Arbeit auf der Buyout-Seite.

00:18:32: Warum?

00:18:32: Weil ich so ein bisschen die Unternehmerische gehen habe.

00:18:34: Und zum einen auch... Das ist der zweite Grund weil ich am meisten Spaß hatte in meiner Karriere mit kleineren sehr schnell wachsen Unternehmen.

00:18:44: Da ist jeder anders.

00:18:45: es gibt Leute die mögen mehr so ein zehn Milliarden Buyout mit einer Firma, mit fünfzehntausend Mitarbeitern wo sie... ...wo tolle Sachen gemacht werden können und man auch sehr viel Geld damit verdienen kann.

00:19:00: Aber man natürlich immer sehr gefühlt zwei drei Stufen entfernt ist von dem tatsächlichen Maschinenraum ja?

00:19:05: Und ich war immer gerne ganz nahe Maschinenraum dran versuche immer sehr aktive Partner fürs Management zu sein und habe das Gefühl man bewegt mehr sieht mehr Output Bei diesen Firmen, die ein bisschen kleiner sind und diese wahnsinnig schnellen Geschwindigkeiten haben.

00:19:20: Und das ist eine Sache, die ich natürlich im Growth Investing und jetzt auch im Scale-Up Fund wieder machen kann.

00:19:26: Während auf der Buyout Seite bei Iqotee ich da so ein bisschen rausgewachsen bin, wo ein paar der Dienste wieder machen, die auch sehr gut sind wie ja eben die einfach mit anderen Natur sind.

00:19:37: Die sind dann wachsen an fünf bis zehn Prozent.

00:19:39: Große Unternehmen geht es eher ein bisschen auch um Margenverbesserung Ist nicht so gleich mit der Dynamik bei einer HW oder bei einer Loveville.

00:19:46: Das ist natürlich... Oder auch beim Sportradar damals, das sind nur eine ganz andere Energie und Weib.

00:19:50: Und das habe ich gemerkt, gefällt mir sehr gut.

00:19:53: Deshalb habe ich dann die Richtung ein bisschen geändert innerhalb der Firma.

00:19:57: Das verstehe ich gut!

00:19:58: Übrigens Dominic, ich habe es eben vorhin vergessen zu erwähnen du hast uns natürlich auch wie jeder Gast bisher ein persönliches Objekt mitgebracht.

00:20:05: Können wir das kurz nachholen?

00:20:06: Magst du es einmal in die Kamera halt nur erzählen was es ist aber noch nicht die Geschichte denn oh okay Magst du kurz sagen, was ist für diejenigen, die es nicht sehen?

00:20:14: Ein Schachbett.

00:20:15: Ein Schachtbett!

00:20:16: Wir kommen gleich dahin.

00:20:18: Du hast ein bisschen etwas erlebt das merken wir jetzt schon.

00:20:23: Aber auch erlebt die Finanzkrise, du hast Covid erlebt.

00:20:27: Du hasst die Euphorie von dem Jahr zwanzig, die dann schnell umgeschwenkt ist in eine Krise da draußen.

00:20:36: Was waren für dich wenn du mal all diese schweren Zeiten zusammennimmst?

00:20:41: Was war denn für dich so die wichtigsten Learnings?

00:20:45: Ja, da waren eine ganze Menge bei wie du sagst.

00:20:47: Da ich sage mal ... Eine Sache, die wirklich ... IKOT toll gemacht hat und in der Finanzkrise hab' ich das ja richtig als sehr junioros Mitglied ermitterlebt.

00:20:58: Ich meine, ich war Associate ... ... im Jahr zwei Tausend Sechs, ne?

00:21:01: Und dann immer noch Associate oder man Direktor während der Finanzkrise also ganz, ganz junior, dann noch mittleres Level im Team.

00:21:10: Und haben mitbekommen wie in der Finanzkrise wie EQT, wie viele andere Private Equities auch ganz schön unter Druck waren und auch zum Teil existenziell bedroht waren.

00:21:21: Wir hatten bei EQT in unserem größten Fund damals den Fehler gemacht dass wir ein zu konzentriertes Portfolio haben Auch zu wenig Firmen, zu große Equity Tickets gerade so im Buyout sagt man eigentlich.

00:21:37: nachher haben das viel gelernt nicht mehr als zehn Prozent vom Fonds an eine Firma investieren.

00:21:41: Wir hatten zwei Positionen mit, ich glaube, zwanzig Prozent vom Fonds jeweils.

00:21:46: Wenige Positionen glaubt sechs oder sieben nur und man sollte eher so fifteen plus haben wegen der diversifikation.

00:21:52: Wir hatten vielen einem Jahr investiert was im Endeffekt das Jahr war mit der höchsten Bewertung.

00:21:56: bevor dann die Finanzkrise kam machen wir auch nicht mehr.

00:21:59: Und viel leverage.

00:22:00: es kam alles zusammen ja?

00:22:02: Was ... Ikotete als Firm mal natürlich gewisse Personen in unseren Senior Leadership da gemacht haben war zum einen Es gab dann nicht so ein Blame Game, was man bei vielen sieht.

00:22:15: Du Idiot hast es!

00:22:16: Wie konntest du nun diese Firma investieren?

00:22:18: Jetzt machen wir sie mal zu, dass du den Scheiß wieder ausbadest auf gut Deutsch.

00:22:22: Sondern ... Wir sind engsam gerückt und haben gemeinsam ohne Fingerpointing an den Themen gearbeitet.

00:22:30: Und im Ende sind wir da.

00:22:30: sogar die zwei Positionen mit ... Die zwei großen Positionen, zwanzig Prozent waren auch die, die am schlechtesten liefen und am meisten in Gefahr waren.

00:22:38: Also es kam alles zusammen der perfekte Sturm.

00:22:41: ganze firma kaputt machen und was eben was zum beispiel ein superlearning war in schwierigen situationen dass man enger zusammenrückt.

00:22:51: Und nicht sagt du das jetzt dein scheiß und wie konntest du nur ich habe immer schon gesagt ist eine scheißfirma sondern, Gemeinsam gucken.

00:23:01: was können wir jetzt ist wie es ist.

00:23:03: Wir können so lange umdiskutieren wir wollen und die Schuld suchen, besitzen da als an der Situation mit einer Sache die wir gelernt haben ist face reality ist so ein wichtiger ikotip philosophie.

00:23:12: Nichts beschönigen ganz realistisch die sache anschauen dann nach vorne blicken und gemeinsam gute lösungen finden und zusammen sind wir stärker zu den einzelnen also auch nicht in einem partner allein lassen der vielleicht dann eben.

00:23:21: Die schlechte fünf verantwortet sondern eben dann zusammenrücken gemeinsamer legen weil zusammen bist du stärker als alleine.

00:23:26: das ist eine was wir was wir gelernt haben und da sind ein paar Sachen daraus gelernt haben.

00:23:32: Ich sag mal, das hat uns zum Beispiel in den Jahr zwanzig-einundzwanzig geholfen, wo wir auf dann gerade Ecotec Growth ins Leben gerufen haben im perfekten Sturm.

00:23:40: Es war natürlich ein tolles Jahr für Fundraising.

00:23:42: Wir haben auch während Covid viel per VC aber so Hueshue der Investoren aus der Ecote-Investorenwelt eben schnell für den Equity Growth Fund gewinnen können.

00:23:55: Das war natürlich auch eine Zeit mit tollen Exits und Valuations durch die Decke, aber wir sind zum Glück diszipliniert gewesen.

00:24:02: Wir haben nirgendwo mehr ein Portfolio als zehn Prozent, auch wenn man die Chance gab eben dann noch immer sehr viel nachzulegen in die guten Firmen.

00:24:08: Und wir haben in dem Jahr nur zwanzig Prozent investiert, obwohl wir im Zweifel auch hundert Prozent von einem Fonds halt investieren können weil es gab überall Deals Haben wir natürlich auch.

00:24:20: ein paar unserer Bewerber haben das bei sechzig-siebzig Prozent im Jahr investiert und das ist natürlich auch problematisch gewesen.

00:24:25: Also ich glaube, wir haben... Und da gibt es aus jeder dieser Krisen, gibt's natürlich gewisse Learnings die wir dann eben mit so einer Erfahrung in den Folgejahren nicht mehr gemacht haben.

00:24:35: aber natürlich machen wir ständig Neufehler, ne?

00:24:37: Und aus denen lernen wir und hoffen dass wir dann die Fehler ja noch mal ins Radismal machen.

00:24:51: Meine Antwort seit über zehn Jahren Peter Müllmann, PXR.

00:24:55: Erfahrungen High-Stakes Transaktion Steuernohau Echtetek DNA Kaum jemand vereint das so Was Michael Schritzenmaier über ihn sagt.

00:25:03: Der Peter ist der rundeste im Sinne von nicht körperlich Sondern der war bei mir Ginseh Der Steuerberater und der ist Anwalt.

00:25:10: Der kann alles Und ich persönlich mag ihn.

00:25:14: Es gibt eine Menge andere Superanwälte Aber zumindest aus vielen Angelzeiten und sonst was kollegialen mal auch per whatsapp kurzmarve geholfen ohne also ist schon sehr gut.

00:25:26: Kann ich bestätigen?

00:25:27: Ja, du kennst ja auch gut oder?

00:25:29: Der ist einfach... der ist es schon rund.

00:25:33: Also da kommt immer zurück.

00:25:35: das würde ich so machen.

00:25:36: okay dann weißt du eigentlich dann musst du das so machen.

00:25:39: wenn ihr eine Instruze Peter wollt meldet euch bei mir.

00:25:45: Wie entscheidest du denn nach all den Erfahrungen, die du gemacht hast?

00:25:48: Wo es Sinn macht, nachzuinvestieren.

00:25:50: Auch wenn das die Konzentration so ein bisschen riskanter macht.

00:25:56: Gerade wenn's ein Winner ist und wo man dann lieber nicht tun sollte.

00:26:02: Ja!

00:26:03: Das ist schon eine Sache, die wir auch bei EKT über die Jahre versucht haben besser hinzubekommen.

00:26:09: ja weil... das ist im Buyout Geschäft gar nicht so anders wie im Gross-Geschäft.

00:26:17: Im Biodgeschäft hast du typischerweise dein Portfolio ist so ein paar Firmen, das sind aber schlechte Investments kann man aus verschiedenen Gründen.

00:26:23: entweder hast du schlechte Diligence gemacht oder der Markt hat sich gedreht oder... Wie auch immer, es wird einfach, dass werden keine guten Returns, ja?

00:26:31: Das hast du.

00:26:31: dann hast du ... Dann hast du so ein Paar die sind gut solide liefern den Plan und Du bist dann eigentlich auch ganz froh, wenn du es wieder verkaufst nach vier fünf Jahren und aber hast nicht so das Gefühl dass das irgendwie.

00:26:45: Dinge sind wohl auch sehr lang drin bleibt.

00:26:47: Und da gibt's die sogar den Home Run Deals komm ich gleich zu einem Grosspreis und da ist immer so ein bisschen die Frage was ist denn wirklich ein Home Run?

00:26:55: wie lange bleibst du eigentlich in so einer Firma die wirklich toll ist möglichst über die Jahre investiert?

00:26:59: wir haben so ein paar Beispiele bei uns beim Bayer Pfann einen auf meinen Dieels für euch mit.

00:27:03: dabei war IFS eine Software Plattform.

00:27:06: ich glaube jetzt mit Und wo mittler zwei stelle Milliarden Bereich bewertet sind wir unter einer Milliarde eingestiegen, die auch schon eine ganze Weile her.

00:27:13: aber die hat sich so toll entwickelt.

00:27:15: Wir haben über verschiedene Fonds investiert neu wie viel reingebracht.

00:27:18: Da wollen wir immer dabei bleiben.

00:27:19: ist und so möglichst zu einer dieser Home Run die es der Winner ist, wo du eigentlich sehr gerne beibleiten möchtest und weiter natürlich auch die Firma aktiv begleiten möchte ist ja.

00:27:29: So und im Growth Bereich oder weil das interessant ist natürlich Der einzelne Partner, der verantwortlich für eine Firma ist, hat natürlich meistens etwas andere Sicht auf die Dinge als vielleicht so ein Kollektiv.

00:27:39: Das musst du diesen Prozess muss natürlich ganz gut managen.

00:27:43: Kein Partner verkauft gerne im Biod Fund seine Unternehmen weil irgendwie die schlechten hofft.

00:27:48: jeder Manager dann wie naja die nächste wird viel besser.

00:27:51: ja Dann wird es richtig gut und dann verkaufen jetzt der falsche Zeitpunkt.

00:27:55: Und und die guten die will natürlich keiner verkaufen die sehr sehr gut laufen Auf der anderen Seite Nächste die Wahrnehmung auch ein bisschen anders, vielleicht im kollektiven Investment Committee als jeder einzelne.

00:28:05: Also es ist eben schon in der Aufgaben das Gleiche auf der Buyouts oder auf der Growth Seite auch in die Firmen, die man investiert und merkt, die laufen richtig gut.

00:28:15: Wie sind Entscheidungen anzutreffen?

00:28:16: Steckt mal mehr Kapital rein, man verkauft man und wie wir da so rangehen, bei IoT haben wir einen Format, das nennt sich Extradent Liquidity Review Committee wo wir gucken einfach... Das ist ein Format Ähm, zweimal im Jahr ähm wo wir in den einzelnen Fonds durchs Portfolio gehen.

00:28:34: Und dort es gibt zum Beispiel das Portfolios Review Committee da gehen wir operativ durch und da werden die Firmen vorgestellt was läuft was läuft nicht?

00:28:42: Du hast einen Vorteil dass du in dem Forum bist mit den anderen Partnern und dann auch guten Input bekommst, Dinge diskutieren kannst und so ein Sparring-Cast als verantwortlicher Partner für die Firme.

00:28:53: Die treffen aber keine Exit Entscheidungen.

00:28:54: Die Exit Entscheidung werden in einem separaten Comedy getroffen Exit, Liquidity Review Committee und da wird dann eben ... Da werden gewisse Dinge angeschaut.

00:29:02: Wie stark ist das Management-Team?

00:29:04: Wie konsistent liefern sie?

00:29:06: Was sind die möglichen zukünftigen Wachstumspotenziale?

00:29:08: Wie ist der Exit-Markt?

00:29:09: Ist er heute gut oder vielleicht in Zukunft nicht mehr gut?

00:29:12: Und in diesen Committees wird dann versucht mit Erfahrung der Committee-Member kollektiv zu entscheiden, investieren wir mehr gehen wir raus bleiben wir drin und das so ein bisschen aus der Hand zu nehmen von einem einzelnen Partner, der für die eine Firma verantwortlich ist.

00:29:29: Und dort dann immer als kollektiv die richtigen Entscheidungen zu treffen.

00:29:33: Zum Beispiel bei unserem Growth Funds einer der Top-Winner ist Vinted.

00:29:37: Diese tolle Secondhand Fashion-Plattformen.

00:29:42: Da sind wir eingestiegen im Jahr zwanzig-einundzwanzig und haben in Summe jetzt zum Zahlen nach mit unseren Investoren, mit der Plattform von EQT.

00:29:50: Ich glaube es sind jetzt bei... Dopp hier fünfhundert Millionen die wir investiert haben an Kapital durch den verschiedenen Töpfe in die Firma weil wir so von überzeugt sind von der.

00:30:00: Von der Plattform von Wintel aber haben natürlich jedes mal wieder ein Komitee gehabt, wo das Deal Team vorgeschlagen wird investieren mehr und das Komiteee hat dann ja nein gesagt Ja dazu im anderen Preis ja da weniger Und und und das sind natürlich Dinge wie genau ich gesagt habe Performance Stimmtes Manage bin es extrem stark.

00:30:19: Wir haben zum Beispiel erwintet gesehen, letzten eineinhalb Jahre hat sich das Wachstum auf einer sehr großen Größe noch nochmal beschleunigt durch AI.

00:30:26: Durch was die Firma macht mit den neuesten Technologien und weil sich neue Märkte reingeht.

00:30:32: Und dann haben wir gesagt Mensch also das ist jetzt noch so viel kommt da noch, es wäre jetzt in Schande jetzt schon irgendwie raus zu gehen aber das wird ja natürlich dann im Kreis der verantwortlichen Partner diskutiert.

00:30:43: Spannend!

00:30:45: Also auch der Case windet.

00:30:47: Ich weiß nicht, was da noch so im Hintergrund läuft aber ich fand es schon alleine spannend.

00:30:51: Alleine etwas Übersetzungen schon.

00:30:53: Ich weiss nicht wie ihr das an den Zahlen seht, aber was allein schon die AI Translations für ein Mehrwert bei so einer Plattform erzeugen anders als... Auf vielen anderen in so vielen anderen Lösungen, aber hier kannst du auf einmal auf Deutsch mit jemandem Frankreich sprechen.

00:31:09: Obwohl der kein deutsch spricht was jetzt ein bisschen profan und mundane auf englisch gesagt klingt Was aber direkt nochmal einen ganz anderen Käuferpool für deine Secondhand Sachen ermöglicht.

00:31:22: Und dann, glaube ich, gibt es da auch noch Versand-Services so dass du dir auch keine Gedanken mehr über den Versand ins Ausland machen musst.

00:31:30: Also würde ich super gerne mal in die Zahlen schauen weil ich kann mir vorstellen allein diese ein zwei Sachen schon zu extrem viel europäischem Handel geführt haben oder?

00:31:38: Ja also wie du sagst das ist dieser Raus aus dem Lokal Reihen in europäischen Windmärkte und indem man im Endeffekt die Käufer.

00:31:49: Und Verkäufer über die europäische Märkte vernetzt muss, für die ganz einfach macht da Transaktionen zu machen, denen das Vertrauen zu geben.

00:31:56: Das hat natürlich ein gigantisches Wachstum nochmal gebracht.

00:31:59: neue Kategorien ist ja auch kein Geheimnis nicht das Wintersinn immer mehr kategorieren reingegangen was natürlich auch viel Silangien hat, weil im Endeffekt Leute die Klamotten verkaufen.

00:32:09: Verkaufen dann auch noch mal Spielzeug oder Technik und vielleicht auch mal seine andere Tore Abendkleidt.

00:32:16: Aber darüber hinaus ist eben auch dieses, ich sag mal das ist so das traditionelle Geschäft, was ja für immer schon gemacht haben nicht?

00:32:22: Im Endeffek mehr Produkte, Produkt Innovation in andere Märkte reingehen.

00:32:27: aber wenn sie es auch extrem stark... in jedem der einzelnen Berei, ob das Marketing ist oder Finances oder Operations einfach einzusetzen um ihre Prozesse zu beschleunigen besser zu machen und da mehr Geschwindigkeit rauszuruhen.

00:32:42: Das ist eben auch schon beeindruckend zu sehen wie so eine tolle Firma dann eben auch die ja auch schon ich sag mal für mich ist immer jede Firma die vor zwanzig dreiundzwanzig Gründe wurde eigentlich fast eine Legacy Firma weil sie eben vor ChatGPT, OpenAI und so ins Leben gerufen wurde.

00:33:00: Und es ist natürlich ein bisschen leichter wenn du in vierzehn Sekunden hast zumindest mal alles mit dem neues Technologie zu bauen und wenn das natürlich älter aber ist so ein schneller auf der Erfindung sagt immer Doktor von dieser Technologie dass sie eben auch beeindrucken können.

00:33:16: Da würde ich gleich nochmal einen Doppelklick drauf machen auf das Thema AI Disruption in eurem Growth- und APE Portfolio.

00:33:24: jetzt Würde ich gerne aber vorher einmal sprechen über Gründe, die gerade so aus dem Early-Stage Bereich kommen und für euch relevant werden.

00:33:33: Und diese Growth Welt neu entdecken das ist ja für manche schon nochmal eine ziemlich persönliche Weiterentwicklung der Herausforderung.

00:33:40: wenn da auf einmal Growth Investor oder erst recht jemand wie du, der aus einem Private Equity Bereich kommt sehr zahlen getrieben wahrscheinlich auch ist Was sind so die häufigsten Fehler, die du siehst bei Gründern, die eben genau gerade in den Growth-Bereich reinkommen und vor dir sitzen?

00:33:59: Also ich sehe da nicht so viele Fehler.

00:34:03: Und ich seh das auch nicht so als große Unterschiede.

00:34:07: Ich glaube was Du ja machst ist wenn Du Gründer bist geht es ja... Du bist ja in einem unfassbar schnellen Lernplatz immer drinnen.

00:34:14: Ich meine du kommst mit einer Idee, du hast vielleicht zwei oder drei Co-Gründer dann hast Du die ersten fünf Mitarbeiter Und wenn's dann richtig anfängt zu fliegen bist du schnell bei hundert und vielleicht bist auch bald schnell bei tausend nicht.

00:34:25: Es geht ja mittlerweile, wenn man bei loveable anschaut da habe ich oder Palo an das geht der unfassbar schnell.

00:34:31: Ja und ich glaube du musst dich eigentlich vor kurzem sagt mir wieder ein Grund hat Du musst dir eigentlich alle sechs Monate musst du deine eine Job speck hier komplett neu schreiben muss der ganz anders die Firma führen.

00:34:41: ja und und eigentlich ist er der chief Marketing Officer die nur einstellt.

00:34:45: Der ist vielleicht der Richtige für so ne Firma mit fünfzehn Mitarbeiter wenn ihr dann fünfhundert hast.

00:34:49: Wer weiß aber der richtig ist, ob er sich denn auch so schnell weiterentwickelt wie man die Firma dann dann führt oder in den markt im team also ich glaub.

00:34:56: Diese diese immer als gründer und wenn es so ein rocket ship ist noch extrem schnell wächst.

00:35:05: Ist das entscheidend dass du dich und die firma und wie die firme geführt wird sehr sehr schnell weiter entwickelt?

00:35:11: nicht unter musst du?

00:35:12: Und so fände ich für diese gerunder Sind dann die Investoren natürlich alle ein bisschen anders vom Seed Investor zum Series A, zum Series B. Aber ich glaube sie sind so eine natürliche Evolution und ich glaube nicht dass da... Ich glaub alle schauen ab dem Zeitpunkt wo es Zahlen gibt auf die Zahlen, ne?

00:35:30: Wenn du da ankommst mit deinem Businessplan in deinen blauen Augen, dann gibts keine Zahlens im Anschauen außer deine Market-Sizes vielleicht.

00:35:36: aber sobald der Anfang ist zahlensam werden die natürlich immer über die verschiedenen Runden analysiert und wir fangen ja sagen mal bei einer Series B an als Als growth fund ich bei qt und jetzt zukommt als u scale-up fand.

00:35:51: Und war noch sehr, sehr spätfasige sachen wo die firmen schon taunen an millionen kleine milliarde umsatz haben.

00:35:56: allen die wir jetzt gerade.

00:35:57: Wo er sehr weit sind wann am möglichen investment mit dem u scale up von?

00:36:01: die machen nächstes jahr vielen millionen eben da also sogar echt schon sehr profitabel und groß.

00:36:06: also deshalb ich glaube nicht dass das ein großer umbruch ist.

00:36:08: ich glaub die die Was passiert ist, je größer du wirst.

00:36:13: also wenn man wirklich nennenswerte Umsätze hast.

00:36:17: Die Bewertung und die return expectation ändert sich nicht.

00:36:19: das von der Phase.

00:36:20: Wenn du investierst wenn nun ein Gründer bist um mit dem kommst mit einem pitch deck dann weißt du da besitzt auf der gegenseite wahrscheinlich einen seed fun der macht fünfte vielleicht bis hundert investments.

00:36:32: Der guckt drauf muss sagen das muss mir eigentlich vier mal oder fünfmal wahrscheinlich mein mein.

00:36:37: Sieht von zurückzahlen können theoretisch und ich mache halt so viele Betts und davon klappt natürlich nur eine Handvoll wenn es gut läuft, ja?

00:36:44: Wenn der nächsten Phase bis series A der Mist wieder anders nicht.

00:36:46: was ein Restorationspräsent bei einer Series B. Sag ich mal was erwarten dann die Mestoren die sagen dass muss ne Chance haben den Fonds zurück zu zahlen?

00:36:56: aber ich will eher mal sicherstellen vielleicht fünft Mal das Geld verdienen ist es um meinen base case?

00:37:00: und natürlich nicht dürfen nicht alle müssen viel mehr müssen laufen, als nicht laufen.

00:37:03: Und dann wenn ihr je weiter nach oben gehst ist um das Konfidenz in der Wahl muss kleiner werden dass die Firma gut funktioniert.

00:37:10: aber dein return expectation wird natürlich auch niediger, ne?

00:37:13: Du wirst natürlich nicht sehr wahrscheinlich nicht bei einer Firma wo du dann beim zehn Milliarden einsteigst irgendwie darauf.

00:37:18: Fünfzig mal dein Geld machen ja das passiert nicht so oft.

00:37:21: Ja es kann das passiert natürlich schon wenn du im Seat einsteigt.

00:37:24: also ich sag mal so du hast mit anderen Storen zu tun die bringen eine Dinge mit andere Erfahrungen haben anderen Fokus und haben eben andere Return Expectations.

00:37:32: Und ich glaube, damit muss man eben auch umgehen und verstehen als Gründer mit den verschiedenen Phasen in Mistoren das die etwas anders auf die Firma drauf schauen.

00:37:43: Ich hatte kürzlich ein Case von Gründern, die ich berate und die haben so einen Termsheet bekommen.

00:37:49: Das ist erst richtig Growth-Termsheet von einem der größten europäischen Growth Investoren.

00:37:54: Da stand da plötzlich Dinge drin wie ja ... Die können innerhalb von drei Jahren zum Extra treiben bis hin zu kann für Diener M&A-Boutique beauftragen.

00:38:04: Und das war schon vom Kopf her, war das schon mal UHA?

00:38:09: Ja!

00:38:11: Also am Ende der Markt regiert ja immer, ne?

00:38:14: Ich meine ich hab jetzt auch schon mal das hier auch schon... Wir haben einen Deal auf dem Tisch.

00:38:20: Tolle Firma, wir haben es leider nicht gewonnen von Series B in den USA letztes Jahr und da hatten die Series A-Investoren unfassbar recht.

00:38:27: also da konnte man fast gar investieren in Series B weil Series A hat sich im Endeffekt eigentlich so eine Entscheidungsbefugnungsrichtung exzelt Richtung aller zukünftige Runden und es war also fast uninvestierbar der CapTable wegen den ganzen Rechten, die uns Series A-Invester hatte.

00:38:44: Warum das so kam kann ich jetzt auch nicht nachvollziehen.

00:38:47: Ich glaube es ist nicht dass die Growth Investoren per se Rechte haben, die immer Rechte wollen, die ein bisschen anders sind und prohibitiv sind und schwierig sind.

00:38:56: Am Ende regiert da wie gesagt der Markt nicht.

00:38:59: wenn es eine heiße Growth Runde ist dann wird sich das so die Terms auf einem Marktstandard Haus pendeln.

00:39:07: ja Als Beispiel, was man da schon natürlich sieht bei späteren Growth-Hunden ist so eine Art Exit Protection ist das nächsten zweiter Jahr eher für den der als letzter reinkam.

00:39:17: Dass man irgendwie nicht in einen Exit unter zwei X reingezogen werden kann die nächsten zweitere Jahre sowas sehen wir häufiger aber natürlich nicht dass der Investor das letzte Reinkamen auf immer selber ein Exit Trigger an kann.

00:39:27: ja es gibt dann manche wenn du sehr spätphasig reinkommst hast vielleicht so eine Arte Longstop Exit Date Sehen wir manchmal, wo du sagst okay Du bist jetzt ne Firma mit zehn Jahren und kommst auf einer fünf Milliarden Bewertung rein Und wenn die in den nächsten fünf Jahren nicht nach Exit Event kann ja auch ein Secondary Sale sein passiert, dann kann eben auch dieser sehr spät reinkommenden Investor irgendwas triggern.

00:39:49: Aber das hängt natürlich immer sehr vom Captable-Laden ab von den Rechten der Investoren davor, von dem Fokus der Gründer.

00:39:57: was wollen sie eigentlich?

00:39:58: Wollen die in Richtung IPO?

00:39:59: Wollt ihr in Richtung sich verkaufen vielleicht an amerikanischen oder europäischen Strategien?

00:40:05: Ich glaube, das sieht man von bis.

00:40:06: Ja?

00:40:06: Ich würde nicht sagen, dass so beide im Grow Stage kommen, sondern die Terms immer komplett anders sind.

00:40:11: Wie schaust du auf den Cap Table?

00:40:12: vor allen Dingen war es die Beteiligung, die Anteile der Gründer des Management-Teams angeht.

00:40:20: wie viel ist zu wenig oder ab?

00:40:22: wo ist es zu wenig?

00:40:24: Ja und dadurch, dass wir natürlich dann doch sehr breit investieren.

00:40:28: Wir haben ja nichts von Serious Billen, weil was irgendwie Serious FH, wie auch mal das man das dann nennt Und da haben natürlich Management-Teams zum Teil am Ende sehr wenig Anteile, ne?

00:40:38: Meinmal sogar schon bei der Series B und dann Series C. Am Ende ist für mich sehr wichtig, dass das Management-Team... ...alleint es mit uns in Richtung, wir wollen hier was richtig großes Tolles zusammenbauen und dann eben auch falls sie nicht mehr so viele Anteiler haben, dann über ein ESOP-Programm eben dann nochmal zusätzliche Anteil bekommen, oder wie auch wenn man das dann aufsetzt, sodass Sie dann Nach hinten raus natürlich richtig guten mitverdienen, wenn es den gut wird.

00:41:08: Auch wenn sie dann zum späteren Zeitung gar nicht mehr so viel Shares direkt halten.

00:41:14: Und jetzt hast du vorhin gesagt dass du so ein bisschen in drei Kategorien auf Portfolio-Kampagnes schaust Home Run und geht so?

00:41:23: Wie würdest du da eine typische Verteilung bei einem Growth for ansetzen?

00:41:33: Was ist gesund?

00:41:34: Ich muss sagen, ich weiß es nicht.

00:41:37: Dafür kenne ich zu wenig andere Growth Funds wie die über diese Verteilung nachdenken und da kann ich dir nicht sagen was so ein Marktstandard ist.

00:41:48: Aus unserer Sicht... ...ist schon im Growth, wie wir jetzt den ersten Growth Fund investiert haben, wie sagt der European Scallop Fund, den wir jetzt starten, der ist natürlich noch ein bisschen etwas anders.

00:41:58: aber ich sage mal unser erster Growth Fund Da war schon so das Ziel, dass wir ... bei wenigen Firmen Geld verlieren.

00:42:06: Ja?

00:42:06: Weil wir natürlich auch relativ spät reinkommen und dann gute Lickprefs haben.

00:42:11: Nach uns wurde eigentlich ja nicht mehr ge-raced.

00:42:13: Weil die dann profitabel wurden in den Firmen.

00:42:16: Und das sehen wir weiterhin auf einem guten Weg.

00:42:21: Dass wir da ... Ich glaub es gibt ein, zwei Firmen von den Sechzehn, wo wir sagen, da wird's knapp.

00:42:26: Vielleicht verliert man Bissergeld aber ... Der Rest ist entweder in der Kategorie, die laufen sehr gut und sind quasi On-Plan.

00:42:34: Ein paar sind natürlich Ausreißer.

00:42:37: Und dann haben wir eben einige wo wir auch sagen hey das wird okay was wird ein bisschen mehr sondern unser Ursprünglichskapital.

00:42:43: aber im Summe das Schöne beim Growth Investing ist dass wir das merkst du natürlich schon also du merkst natürlich schon nach einer Weile die einfach nicht so performieren wie geplant.

00:42:54: da steckst du auch noch dein investiertes natürlich nie nochmal groß nach.

00:42:58: warum?

00:42:59: Weil wir natürlich auch gesehen haben wie es läuft und immer wieder nachgekauft haben.

00:43:02: Ja, da gibt's ein paar von so Beispielen wo wir immer mehr nachgesteckt haben was natürlich toll ist weil Du in einem buyout Wenn das richtig gut läuft kannst du eigentlich nicht so groß nach investieren.

00:43:11: bei groves weil du als secondaries kaufenkannst Kannst du dich denn vorne dementsprechend dann hast du auch ein paar die nicht so gut laufen.

00:43:17: Das ist dann aber meistens kleinere equity tickets und investierst nicht nach wird richtig gut laufen Gehst du weiter rein und dann nach hinten raus hast du natürlich noch eine höhere Konferenz.

00:43:25: Und kannst du mit eben deinen Return Profil natürlich attraktiv in Richtung der stark performenden Veränderung?

00:43:34: Du hast eben über Loveable & HW gesprochen.

00:43:36: Ja, Loveable und HW könnte man sagen, sagen einige Gründer... Ich habe das Thema gefühlt.

00:43:43: jeden zweiten Tag mit Gründern haben so ein bisschen den Markt versaut was ihre Wachstumsgeschwindigkeit angeht.

00:43:48: ich hab Laufend mit Gründer zu tun, die sagen ich Scanner.

00:43:53: Meine Geschäft wächst gut aber noch lange nicht auf dem loveable HW Niveau und Ich habe das Gefühl Die wie siehst da draußen sind jetzt so ein bisschen was ihre Wartungshaltung angeht Ein bisschen versaut.

00:44:03: die wollen alle dass ich wie ein lovable und HW wachse.

00:44:06: Was soll ich tun?

00:44:08: Sollte ich Jetzt Auf Krampf meinen mein business plan Mein Financial Plan So Anpassen Das ist nach einem HW Und Loveable Wachstum Auszieht?

00:44:17: Oder soll ich bei dem bleiben, woran nicht glaube nämlich.

00:44:21: Nicht so einen Hockey stick

00:44:23: Ja du also am ende ist ja die Wälder richtig groß nach und es gibt natürlich auch nicht so viel.

00:44:30: jetzt fangen wir mal zwei andere Beispiele.

00:44:32: nehmen wir jetzt mal Open AI oder an Tropic oder in der Space X oder Data Bricks wo wir als auch investiert haben Es gibt ja nicht so viele von den Firmen so groß werden und von so einer Geschwindigkeit haben.

00:44:47: Und das ist, dass das passiert nicht von den tausenden hunderttausend wahrscheinlich wenn ja in finanzierten Firmen gibt es einen wahrscheinlich weniger als Hundert die so unfassbare Praxis mit Geschwindigkeiten haben dann auf einem großen Größenordnung.

00:45:04: da wollen natürlich auch viele rein und aber ziemlich ganz tolle geschäft und ich bin auch so ein Vertreter Investments in den Winter.

00:45:12: Also Winter ist eine tolle Firma, aber Winter ist natürlich jetzt nicht mit der Geschwindigkeit unterwegs wie in der HW und ein Loverbill.

00:45:20: trotzdem wird es ein tolles Investment für uns, das ist eine fantastische Folgsstory in Europa.

00:45:27: Aber wegzeiten nicht mit zweihundertfünfzig Prozent pro Jahr oder so was, aber wie gesagt, das heißt ja nicht, dass er keine gute Firma ist.

00:45:32: So muss man sich gucken, HW-Loverbills sind natürlich in zwei der größten Sektoren die man eigentlich mit AI disrupten kann.

00:45:39: Echt Coding Beziehungsweise der weiße Lotto-Bild eigentlich für die nur neunzehn Prozent, die nicht Coder sind.

00:45:45: Aber eigentlich den neuen Coding zu ermöglichen.

00:45:47: Die Nicht-Code und natürlich das Thema in einem Legal Bereich also es gibt irgendwie eine Billion Dollar ist der Markt groß für Anwalts- und juristische Services global.

00:46:02: Das ist ein Riesenmarkt an der größten Märkte im Dollars, die es überhaupt gibt Services und Labor.

00:46:10: Und da natürlich, da kannst du dich auch, dann musst du eigentlich auch tolle Wachstumszahlen sind.

00:46:16: Es kommt natürlich auch zu einem Preis.

00:46:17: Ich meine nur noch dir auch sagen, wenn du bei Loveable einsteigst und bei Harvey das ist natürlich nicht irgendwie zweimal Umsatzsituation zahlst.

00:46:24: Und so viel darf ich gleich verraten um dann Teil des Capptables zu sein.

00:46:29: Das ist natürlich auch ein hoher Preis der auf künftig zur Wartenden weitere stark wachsen umsetzen basiert.

00:46:42: also liebe gründer beruhigt euch kann ich jeder lave und habe sein könnt trotzdem ein sehr gutes business aufbauen das für wie sie es interessant ist.

00:46:53: Ich möchte gerne von deiner erfahrung profitieren.

00:46:56: beziehungsweise für unsere zuhörder möchte ich gerne dass die von der erfahrungen profitieren was das thema us expansion angeht und wird das gerne anhand eines deiner von einem deiner lieblings deals machen nämlich sportradar.

00:47:09: Wir haben eben schon ganz kurz drüber gesprochen.

00:47:13: Zum Anfang, was macht Sportradar zu einem deiner Lieblings-Steals?

00:47:17: Und vielleicht auch ganz kurz, Sportrader cooler Case, europäische Company die es in den USA geschafft hat.

00:47:23: Warum?

00:47:23: Wie?

00:47:24: Dadurch gleich sprechen aber was hat Sportradder... Was macht Sport Radar zu einer deiner lieblichen Steals?

00:47:28: Ja viele verschiedene Punkte.

00:47:30: zum einen gut ich bin total sportverrückt und auch sportsober mehr schwitzt als beim Schach Aber ich spiele viele Sports in der Sportwelt unterwegs.

00:47:40: Zum Zweiten, sie kommt aus seinen Geilen wo ich studiert habe die Firma und hab so ein bisschen meine alte Affinität zu meiner Universität.

00:47:49: Drittes hat viel Spaß gemacht.

00:47:52: es war ein toller Gründer und tolles Team.

00:47:55: Und ja und viertens Es war eben auch irgendwie so ein destruktiver Case, wo viele zusammengekommen sind natürlich auch ein Toller Toller Erfolg und tolle Return von uns.

00:48:07: Und das kommt damit alles zusammen.

00:48:08: Magst du in einem Satz sagen, was Sportradar macht?

00:48:10: für diejenigen, die es nicht kennen?

00:48:11: Ja!

00:48:12: Sportrader ist olvar ich glaube wahrscheinlich immer noch der größte globale Sportdatensammler.

00:48:19: man muss sich vorstellen wenn man sitzt bei der WM vielleicht nicht jetzt die WM weil da gibt's so viele die dazuschauen um Möglichkeiten wahrzunehmen.

00:48:29: aber ich sag mal Sport ist ja auch ein breites Sport.

00:48:31: das Sportradatrackt bei mittlerweile über zweihunderttausend Sport-Events im Jahr die Sportdaten.

00:48:37: Das heißt beim Tennis-Match, beim Fußballmatch war auch der zweiten dritten Liga Tischtennis aber natürlich auch die großen Sportdate wie Fußball und nimmt dort mit einem möglichen technischen Mitteln sammelte Daten ein.

00:48:53: also Netto gefallen, Fouls, Ballbesitz aber auch Geschwindigkeit von Spielern.

00:48:59: Vielleicht kann viel dieser coolen Statistik, die man heute auch im Fernsehen sieht und Visualisierung kommt.

00:49:04: Und

00:49:08: ihr habt es geschafft Michael Jordan davon zu überzeugen ins Bord zu gehen bei Sportradar meinen Jugendhelden, den man da hinten auf dem Bild sieht.

00:49:20: Wie habt ihr das geschafft?

00:49:23: Der Hintergrund war dass Sportrad schon ziemlich stark in Europa war und in die USA gegangen ist, dann hat Manifest den US-Mark knacken wollte.

00:49:33: In Amerika ist es ja sehr konzentriert.

00:49:34: Es gibt NBA, NFL, NHL, Major League Basketball, NASCAR, die Autorennen und eigentlich College Sports.

00:49:44: Das sind eigentlich so die größten Linien.

00:49:45: darunter kommt da nicht mehr so viel.

00:49:47: So PGA und ATP sind eine globale Veranstaltung wo Sporter da schon präsent waren weil sie sehr konzentriert sind.

00:49:56: Diese liegen, haben wir uns überlegt wie kann man da eigentlich mit Sporter da erfolgreich sein?

00:50:02: So als der Gründer von Sporters in Deutschland, der bei einer Schweiz gelebt hat und wenn es ihnen eingestiegen ist um vierzehn Prozent immer noch mal, dann haben wir wie so oft bei IKOT versucht einen sogenannten industriellen Beirat zu bauen also Leute den Aufsichtsrat zu bringen die viele dieser Wachstumsteam schon miterlebt haben, die die Erfahrung aber auch das Netzwerk haben und dann den Firmen helfen können.

00:50:26: Also wenige Mestoren im Bord, viel mehr Leute, die dann eben tatsächlich auch im aktiven Daily helfen können aus eigener Erfahrung mit dem Netzwerk.

00:50:33: Und wir haben schon tollen Leuten im Borg wieder Herbert Heiner der mittlerweile ja auch bei München Präsident ist vor Adios CEO und viel andere Dinge gemacht.

00:50:43: Wir haben für die USA Haben wir uns überlegt, wie können wir uns ins Bord bringen und kamen auf eine Reihe von Leuten haben die auch gemerkt dass viele dieser Lieb in den Händen von reichen Amerikanern sind.

00:50:58: Die alle in diesen Ownersforen zusammensitzen.

00:51:03: da hat die große Entscheidung treffen ja wenn du da nicht drin bist schwierig darauf um in die Geschäfte reinzukommen.

00:51:09: Und irgendjemand hatte, kam jemand auf die Idee.

00:51:13: Weiß gar nicht genau wer das war bei unseren Diskussionen mit der Portfoliofirma und mit Sportradar im Board.

00:51:19: Wenn ich eigentlich nur die prominenteste Figur, der ja auch Owner ist in zwei Lingen, ist ja Michael John, ne?

00:51:25: Dem gehörte damals wahrscheinlich immer noch ein Basketball-Team oder ein Baseball-Team und natürlich eine prominente Figur und er ist wettbegeistert!

00:51:32: Und Sportradarr verkauft die Sportdaten in viele Medienkanäle rein Aber auch an Sportwettanbieter.

00:51:42: Ja?

00:51:43: Und wie viele wissen, Michael Jordan ist ein passionierter Wetter.

00:51:49: Also der wettet sich gerne auf irreviele Dinge, ob es einen Sport für andere Dinge sind.

00:51:54: und als wir in die USA gingen war so Stand am Horizont geschrieben, wie man so schön sagt.

00:52:01: Es war eine Möglichkeit dass irgendwann in den USA das Thema Sportwetten wiederlaubt würde.

00:52:05: Das waren jetzt halt dann verboten da gab's zuviel manipulierte Spiele.

00:52:09: Aber es zeiten sich ab, dass vielleicht Sportwetten in den USA natürlich dann einen Riesenmarkt im Endeffekt geworden ist und damals eben hätte werden können.

00:52:17: Dass das ein Thema ist.

00:52:18: Und um da irgendwie die einzelnen Verbände zu überzeugen mit Sportrad zu arbeiten nicht nur mit den Daten sondern vielleicht auch bei der Umsetzung später von Sportwettem.

00:52:28: wenn das wieder laub würde dachte mir ist immer aus vieler Hinsicht Michael Jordan eine tolle, tolle Person die da helfen kann und wir haben ihn angesprochen über unser Netzwerk Und er war total fasziniert.

00:52:40: Er hat gesagt, toll finde ich super ist an Bord und hat auch gut mit investiert.

00:52:43: eines Geld haben die Super verdienen mit uns.

00:52:47: Ja und ich werde nie vergessen wie wir dann das erste Board Meeting hatten mit Michael Jordan.

00:52:51: Und erstmal eine wahnsinnig große Hand.

00:52:53: Das kennst du aus dem Fernsehen.

00:52:54: aber wenn immer der Handschüttel ist und irgendwie verankt, dass es deine Hand überhaupt nicht wieder rauskommt aus dieser Pranke.

00:52:59: Dann ist das natürlich was ganz anderes im realen Leben und war ein wahnsinniger Kerl Mehrmals hinter dem Bord, wenn wir große Wetten eingehen über ein paar Millionen pro Thema.

00:53:07: Wo ich dann mal gesagt habe na es ist irgendwie so hundert Dollar nicht gerne bei Michael aber wie ich bin nicht so ein Betting erdigt wie du.

00:53:14: und aber ihr habt dann das zu geschafft.

00:53:16: tatsächlich im ersten Bord bedingt schon dass wir während der Bord besucht wurden von den Kommissionen also denen die sagt man bei uns den dem Verbandsvorsitzenden ja David Stern von der NBA in den Equalizen von NFL NHL und MBL, die kamen alle wieder rein und haben fast so einen Knicks gemacht von Michael Jordan.

00:53:36: Weil natürlich so eine Ikone war.

00:53:39: Und wir haben dann natürlich sehr schnell irgendwie gute Diskussionen und produktive Gespräche führen können mit den Liegen.

00:53:48: Die Eigentümer waren durch Michael Jordan häufig auch so.

00:53:51: Wenn Michael da investiert und diese komischen Schweizer an Deutschland gut findet, kann das schon gar nicht so schlecht sein.

00:53:57: Wir haben alle liegen gewonnen!

00:53:59: Und zwar ein tolles Investment und eine gute Zeit mit Michael.

00:54:03: Ich bin ja selten neidisch in meinem Leben, aber an der Stelle muss ich sagen, bin ich sehr, sehr neidig.

00:54:09: Können wir im Nacken immer darüber sprechen was sich tun muss damit Michael in den Podcast kommt vielleicht?

00:54:16: Auf Englisch bleibt er es nicht.

00:54:18: Also ich bin gerne bereit eine Ausnahme zu machen für ihn und das Ganze auf Englische.

00:54:22: Hätte ich kein Problem mit.

00:54:25: Was können aus dieser Story Startups lernen?

00:54:29: und ich nehme einmal gleich vorweg eine Frage dazu.

00:54:33: Sollten Startups auch eher mal drüber nachdenken so Industrie, wie hast du es genannt?

00:54:39: Industriebeiräte statt dem klassischen ein zwei Gründer und eins bei drei Investoren im Bord.

00:54:48: Sollen Gründern darüber nachdenkt.

00:54:50: macht das Sinn?

00:54:51: Aus meiner Sicht ja und ich meine es machen ja viele und und ist jetzt auch nichts nicht komplett neues mehr.

00:54:57: wir sind da Ähm, also Ekotiefilosophie kommt aus der Bayer-Outseite ist das wir eben wenn wir fünf nach hundert Prozent besitzen.

00:55:06: Das wir versuchen nur einen bis maximal zwei Investoren im Bord zu haben und dann eher drei bis vier solcher industriellen Relevancen.

00:55:14: Also Industrielle heißt für uns Leute die aus der Industrie kommen die ob es jetzt Sport oder Software oder Infrastruktur und die dann Erfahrung haben und bei den wichtigsten Wert ... hebeln, mithelfen können.

00:55:26: Echt durch erfahren oder durch den Netzwerk so und... Das ist eine Sache die wir auch bei Equity Grows ja?

00:55:31: Und in anderen Business Lines bei Equity Outperventures immer wieder ... ... vorbringen und das trifft auf viel Resonanz.

00:55:38: bei den Grundern ja?

00:55:39: Wir sind jetzt bei Schützheim bei Equity Growth ... ... sind bei wahrscheinlich achtzig Prozent unserer ... ... Firmen, die wir investiert haben.

00:55:46: Die meisten davon haben wir nur kleine Anteile also Minderheitsanteile.

00:55:50: Ist im Mittlerweile ein- oder mehrere sogenannte NEDs, Industrial Board Members an Bord und die sehr aktiv hat.

00:56:00: Die sind auch mal mit Investieren Und das gibt auch den Grund dann doch bei ein anderes Forum Auch ihre Themen zu teilen und zu sparen und Info zu bekommen als nur Investoren.

00:56:15: Aber Investoren darf dann immer schon relativ ähnlich denken.

00:56:17: Das ist auch gut, dass Investoren dabei sind im Bord, da hab ich ja nichts ergeben.

00:56:21: aber das ist nochmal eine ganz andere Perspektive Wo du so ein bisschen von CEO ist ja oft auch so eine einsame Rolle.

00:56:26: Mit wem machst du wirklich das Brainstorm?

00:56:28: mit deinem Team unter dir, teilst du nicht alle Probleme eher?

00:56:32: Mit deine Storen?

00:56:32: willst eigentlich auch nicht all deinen Problemen teilen.

00:56:34: Wenn natürlich aber gute Leute im Bordhaus die mit ihr investiert haben wie man so schön sagt skin in the game haben, die wollen auf dass im Ende ihr Investment gut wird.

00:56:42: Mit denen kann man häufig auf Augenhöhe die Dinge viel besser teilen und viel relevanter Input zu bekommen als in anderen Vorräumen.

00:56:53: Muss ein europäischer Champion für euch überhaupt in die USA oder kann Europa groß genug werden?

00:56:59: Ich glaube, kein Europa muss groß genug sein.

00:57:01: Also es kommt ganz auf den Markt drauf an.

00:57:03: Wir haben tolle Firmen, die meine Monerober sind.

00:57:07: Vintit hat jetzt angefangen, ich glaub dieses Jahr ging's los im USA.

00:57:12: Den Markt antut mal zu testen aber ich mein das ist ja schon gigantisch groß.

00:57:17: Vintage und fast alle europäischen Ländern heute.

00:57:21: Und als wir investiert haben, hatten wir das nie auf dem Schirm und es war aber auch schon nicht mehr in der Markt so tief in Europa.

00:57:29: Das ist vollkommen reich.

00:57:30: Aber jetzt hat Winstit auch in den USA begonnen – ein gutes Beispiel.

00:57:33: Es gibt tolle europäische Firmen, die wir ja investiert habe, die nur lokal sind, die offensichtlich nicht in den US gehen wären.

00:57:41: Und manche Industrien passen natürlich besser an den Sportdaten.

00:57:43: Es war ein Produkt mit Netzwerkeffekt, wo es für andere Sinn machte da.

00:57:48: in die USA zu gehen, viele uns anderen Softwarefirmen im Portfolio.

00:57:53: Die gehen in den USA.

00:57:54: Wir haben natürlich auch Investments gemacht, die jetzt nicht mit dem künftigen European Scallop-Fund war, aber mit dem Growth Fund, wo wir in Firmen investiert haben, das ist noch eine Well Hub, ein amerikanisches Headquarter und die aber stark in Europa wachsen wollten.

00:58:07: Und dann haben wir investiert und sind aktiver Partner geworden.

00:58:11: Zum Beispiel haben sie in Deutschland einen Urban Sports Club gekauft und jetzt natürlich sehr starker Spielern In Deutschland haben wir eine tolle Akquisition gemacht in Italien.

00:58:21: Und das sind natürlich Dinge, wo wir dann auch mit unserer starken Präsenz in Europa den amerikanischen Gründern helfen können nach Europa zu kommen und so versuchen wir unsere Plattform da einzubringen, womöglich.

00:58:35: US-Expansion ist ein Thema, dass für viele Startups zu früh kommt oder sie geben zu spät Glas?

00:58:44: Woran erkennst du, dass das Team und die Company bereit ist, Gas zu geben in den USA?

00:58:50: Also ich finde es immer ... will mir erst etwas skeptisch wenn sehr früh es in die USA geht.

00:58:58: Weil ich denke man hat's... Wenn man ein tolles Produkt in Europa hat haben wir schon in Europa auch viele Attattivemärkte, in denen man gehen kann aber ist natürlich kompliziert.

00:59:09: Und wenn man aus Deutschland nach Frankreich geht Dann ist es fast genauso schwer oder vielleicht sogar mal schwerer, als wenn du dann in Amerika launchst und was Amerika natürlich ein viel größeren Endmarkt.

00:59:21: Also ich kann das schon immer gucken muss, eben immer gucken was für ein Thema ist?

00:59:24: Wenn's wirklich ein globales Thema ist, das global gut funktioniert... ...und die Prozesse schon gut genug aufgesetzt hat, die Unikonomis funktionieren

00:59:34: usw.,

00:59:36: dann machts vielleicht wirklich Sinn zuerst in den USA zu gehen.

00:59:39: Als Beispiel Integri Next bei mir im Portfolio München Weil sie aus München kommende, interessante Softwarefirma.

00:59:45: Die hat eine sehr, sehr starke Penetration in Deutschland gehabt und hat dann auch durch viele Kunden die eigentlich Endeffekte aus den USA kamen als wir noch gar keine US-Präsenz hatten immer gemeint Mensch USA ist wahrscheinlich der nächste große Markt und das erste USA-Gang vor Frankreich und UK hat auch gut funktioniert.

01:00:03: Ich glaube da muss man so ein bisschen auf die einzelnen Situationen schauen ja?

01:00:07: Und dann gibt es natürlich auch Themen wo in Amerika keiner auf dich gewartet hat, wo du vielleicht einfach der Markt schon so besetzt ist, dann muss man auch vielleicht gar nicht in die USA gehen.

01:00:17: Das ist ein bisschen hängt unternehmensabhängig ab und das kann man jetzt nicht so weinkam scheren.

01:00:21: Nehmen

01:00:22: wir mal an, die Zeit ist reif für einen Gründer und Unternehmen was sind so die top zwei drei Tipps die du ihm oder ihr mitgeben würdest damit es gut klappt wie bei Planradar?

01:00:31: Dadurch natürlich auch dass es geografisch ganz schön weit entfernt ist dadurch dass die die Mentalität da schon auch der Team etwas anders ist.

01:00:42: Ich glaube man sollte, muss sich das sehr gut planen und überlegen.

01:00:45: Es hilft einen Investor an Bord zu haben der da diese Reise schon ein paar Mal begleitete hat.

01:00:53: Und da sind ein paar typische Fehler zu vermeiden.

01:00:57: Dieses Thema als Gründer dann auch mal in die USA zu ziehen ist schon ziemlich gut.

01:01:01: Man muss es immer so ein bisschen ausbelegen sehen dass dann das Geschäft in Europa nicht zusammenberichtet.

01:01:06: Aber das hilft, weil die Amerikaner dann häufig auch die wollen den Founder sehen Ja, und sonst bist da nur ein Flieger wenn du das irgendwie aus Deutschland oder aus Europa ausmast.

01:01:15: Also USA gehen ist glaube ich sehr wichtig.

01:01:19: Das Hiring der US-Mitarbeiter ist extrem mächtig, der Führenden vor Ort weil eben diese Mentalität schon ein bisschen anders ist in so einem Markt zu funktionieren würde ich immer schauen auf LawsDi schon erfolgreich, so was Countryhead für eine europäische Firma gearbeitet haben Das ist dann auch nicht so leicht rauszufinden.

01:01:40: Ja, das muss man schon sehr genau diligence machen.

01:01:45: Und als nächstes würde ich gucken dass man eben mit Kunden auch übergeht und wächst.

01:01:52: Das hilft schon auch sehr stark.

01:01:54: Dass man sich denn überlegt, Werk wenn wir da helfen direkt einen guten Markt reinzukommen wäre es eine gute Aferenzkunde.

01:02:00: was in die Industrie in dem Fall drinnen wo ich weiß habe zwei drei europäische Flagship-Kunden und wenigstens reingehen im amerikanischen Markt Die drei großen Wettbewerber, wenn die merken, ich bin auch bei der BSF drin oder bei der Siemens drin.

01:02:13: Oder bei der Allianz oder bei den Totalen oder was?

01:02:15: Ich weiß das ist schon so ein Qual-Design weil die dann doch alle miteinander sprechen.

01:02:19: Das ist oft bei diesen BTB Software-Team.

01:02:23: Wenn da so Produkte in so Vertical Markets gekauft werden im Enterprise Bereich, dann kennen sie untereinander auch die großen Wettebewerbern und haben da eigentlich so einen Reden über RFPs miteinander.

01:02:34: Das sollte man sich gut überlegen, dass man dann eben sehr fokussiert auch da reingeht und noch seine Stärken in Europa aufbaut.

01:02:39: Okay also leverage deinen Kunden der Gründer muss drüber.

01:02:43: Und dann die große Frage zu wann ist der richtige Zeitpunkt ein Countryhead oder Countrydirektor zur Hire'n?

01:02:50: Es war ja schon mal spannend was du gesagt hast.

01:02:52: es könnte vorteilhaft sein jemanden zu hiren der schonmal für eine europäische Firma genau das gemacht hat.

01:02:57: Erfolgreich gemacht hat!

01:02:58: Erfolgreich,

01:02:59: okay.

01:02:59: wichtiger Zusatz Wann ist der richtige Zeitpunkt?

01:03:05: Gründer ist rüber.

01:03:06: Was würdest du sagen, wann ist Zeit für GM?

01:03:08: Ja, ich glaube,

01:03:10: genau.

01:03:10: Und GM, typischerweise wäre meine Empfehlung, irgendwas zu machen, wenn man die Gründe vor Ort ist dann vor Ort.

01:03:15: Ein bisschen Gefühl fürs lokale Geschäft zu bekommen und dann vor ort eben in Ruhe sich da an die Leute anschauen.

01:03:24: Werden US-Expansionen den Plänen, die du siehst, in der Regel unterschätzt?

01:03:28: was dir einen finanziellen Aufwand angeht?

01:03:32: Ich finde es relativ digital.

01:03:33: Ja, also es wird.

01:03:37: Wenn das funktioniert dann funktionierts richtig gut und dann vielleicht auch mal besser und dann sind die Pläne okay.

01:03:43: aber was nicht so sagt im Auto funktioniert immer Aber wir brauchen mehr Geld um da hinzukommen.

01:03:47: Es gibt auch Situationen wo's nicht funktioniert ja Und dann schiebt ich versuch'n Dann steckst du noch mehr Geld noch mehr rein aber es funktioniert trotzdem nicht Denn ist er nicht... Da hast Du durch die Investition unterschätzt sondern es hat aber nicht funktioniert.

01:03:57: weil Du Fehler gemacht hast oder weil Dein Produkt nicht funktioniert war es auch immer.

01:04:01: Also für mich ist eher so ein bisschen Da ist schon digitales Risiko.

01:04:05: Wir denken oft darüber nach, wenn du eben als Teil von so einem Businessplan dann sehr große Expansion hast oder noch nicht viele in Zahlen siehst das funktioniert und du gehst davon null in den amerikanischen Markt rein und es ist ein großer Teil deines Businessplans.

01:04:30: nach vorne Schauen wir uns natürlich auch, wenn das nicht funktioniert.

01:04:35: Und ich muss gucken wie sensitiv ist dann eigentlich unser Return drauf?

01:04:39: Wenn es gar nicht so schlimm ist, dass du da ein bisschen Geld verbrannt hast dahin zu kommen aber wenn ja natürlich dann um die fünfzehn oder hundert Millionen Umsatz nach hinten raus fehlen weil du gemerkt hast, du musst den Markt zumachen Das ist viel schlimmer für einen Case und muss gucken was bedeutet das dann eigentlich?

01:04:53: Ich würde gerne über AI-Disruption mit dir sprechen und was EQT da als Beispiel natürlich besonders spannend macht ist, dass ihr alles in eurem Portfolio habt.

01:05:01: Ihr habt ganz vorn die AI Native Companies.

01:05:04: dann habt ihr im Growth Bereich Companies, die vielleicht teilweise nicht AI Natives sind.

01:05:08: wir haben eben von Vintit gesprochen Und an habt ihr MPI Bereikampernys, die ganz weit vom AI entfernt sind vielleicht?

01:05:16: Die werden jetzt alle angegriffen von den AI natives.

01:05:19: Was beobachtest du da?

01:05:21: ja Wir haben noch eine dritte Kategorie oder vierte Kategorien, wir nennen es AI Service Roll-Ups.

01:05:26: Aber ist ein bisschen wie AI Natives also die ... in Deutschland oder so haben wir im Ausland auch mal so eine ähnliche Formation zu sagen hey das gibt's halt so smarte Gründe die am Ende von klassischen Service Companies komplett neu gebaut hat und dann den Roll-Up machen.

01:05:44: Ich habe aber auch de facto natürlich die talsenden Angreifen.

01:05:47: Ich meine, ich weiß gar nicht, wo ich anfangen soll.

01:05:50: Was war das Beobachten?

01:05:51: und wir hoffentlich lernen wir vorn an da?

01:05:53: Wie schaffe dich?

01:05:54: eine ganz spannende Frage die sich Growth Gründer, die nicht AI-native sind stellen ist wie schaffe ich das?

01:06:02: Jetzt, wie gehe ich vor um gegen die AI-Natives anzukämpfen?

01:06:06: Weil es klingt natürlich irgendwie für gerne mal einfach jetzt auf AI-native um zu stellen und in vielen Pitches sieht man das dann auch.

01:06:13: Wenn man an den Companies reinschaut, dann sieht man schon relativ viel Legacy Software und relativ viel legacy Mindset in den Menschen dort.

01:06:22: Wie kriegt man die jetzt gedreht?

01:06:23: Ja also generell schauen wir eben auf unser Software Portfolio zum Beispiel jetzt konkret in unserem Growth Fund, unseren Biodfund drauf.

01:06:33: Dass wir eigentlich immer so schauen wie viel Zeit hast du?

01:06:37: Um wirklich AI-Native was nicht werden?

01:06:39: aber ich sag mal AI First sagt man ja immer oder dass wirklich AI durch und durch adoptiert ist und von einem Mindset her als Führungsteam in deinen einzelnen Bereichen sind dann Produkten siehst und dann umsetzen die Zahlen.

01:06:52: also wie viel zeit hast Du bevor du eigentlich von den AI-natives disrupt?

01:06:55: first und das ist so ein wichtiger Parameter wo man auch darauf aufbauen, planen und entscheiden muss wie schnell gehen wir davor.

01:07:06: Wie radikal ist man?

01:07:07: Wie viel Risiko nimmt man nicht?

01:07:08: weil wenn du bist in einem Bereich wo du weißt heute schon Du bist ich sag mal wenn du ein Wettbewerber von love-able bist der sehr traditionell Webseiten eine Dinge baut dann wird es wahrscheinlich so sein dass die Menschen in den nächsten zwölf achtzehn Monaten sehr viel schneller Und sehr anders ihre Seiten bauen, indem sie prompt das Prompten machen.

01:07:35: Ja und sagen hey lau bau mir die und die Seite macht es mal dass man das und das nicht mehr so bauen werden wie das historisch gemacht wurde.

01:07:43: ja genauso auch wenn du so ein Technologiebereich bist wo Du Musik oder Videocration machst ja das ist Das wird heute ganz anders gebaut als Als noch vor einigen Jahren.

01:07:54: so wenn da wenn und dann Spieler bist hast du nicht viel Zeit.

01:07:57: gibt's natürlich kleinere Nischen.

01:08:00: Eine unserer Portfolie von sockern spannend aus Berlin ist.

01:08:04: Vertical Market Software für Schulfotografen, ja das natürlich nicht so ein großer Bereich im Osoviel AI.

01:08:11: Investments reingehen da es mehr Zeit.

01:08:14: trotzdem muss man sehr aggressiv sein und schnell sein natürlich versuchen wie die Firmen Richtung AI first umzubauen.

01:08:19: also die Antwort auf deine Frage ist wir in den Firmen investiert sind.

01:08:26: Schauen Sie sich sehr genau an, dass wir jetzt das hat sie natürlich auch sehr stark im letzten zwölf Monate.

01:08:30: Dass wir da die richtigen Management-Teams haben.

01:08:33: Das richtige den richtigen Sense of urgency wie viel Zeit haben wir eigentlich?

01:08:39: und dann unterstützen wir so gut wir können durch unsere Plattformen ja?

01:08:44: Und wir haben auf der Plattform mittlerweile nicht genug und natürlich bei weitem nicht genug.

01:08:49: aber so ein paar wirkliche extrem starke quasi XAI Native Gründer oder Leute, die eben in so diesen Legacy Software Firmen also alles was ich sage immer sofort.

01:09:04: Es geschafft am letzten ein zwei Jahren ... Die Prozesse so stark umzubauen weil heute haben sich die Dinge ja so geändert.

01:09:11: wie baust du eigentlich ... Software mit AI Tools?

01:09:14: Wie setzt du die Teams zusammen?

01:09:15: früher war klar die waren ein Scrum Team und dann hast ihr dein Product Development Team und arbeiten und dann ... Haste deine gewissen Cycles.

01:09:22: Das ist ja heute nicht mehr so, ne?

01:09:23: Du hast ja ... Heute, Mitte, sechsundzwanzig sind die Teams oft ein Developer.

01:09:29: Ein ... ein ... ein Product Guy dazu vielleicht auch irgendwie in Input oder einen Overlay von ... von Sales.

01:09:36: was reden die Kunden?

01:09:36: und zwar da.

01:09:37: Man hat kleine Einheiten, die in zwei Wochen Sprints dann neue Produkte oder neue Features bauen.

01:09:44: Und das sind natürlich Dinge, die ... die du ... Die du aber nicht einfach so... die du einfach auch nicht so schnell umsetzen kannst.

01:09:53: Wir haben ganz hoffentlich Portfolio-Diskussionen von diesen, ich sag mal ein bisschen älteren Firmen... Ja das ist jetzt alles toll mit AI und Cloud Code und wie wir lesen das alle?

01:10:04: Also es ist super zu sehen wenn ich mal online lese wie jetzt irgendwie Harvey Product Developers macht oder andere Firmen nicht bei uns im Portfolium.

01:10:12: aber wie machen sie das jetzt?

01:10:13: Ich hab fünfzig Developer, ich habe einen fünfzehnmalen Product Team, was mache ich denn morgen jetzt genau konkret?

01:10:19: Dann haben wir so ein paar Leute, die es eben schon gemacht haben und die mit den Firmen dann konkret arbeiten.

01:10:24: Und die dann zum Beispiel die ersten zwei drei Teams auf der neue Atmeise zur Arbeit umstellen und die geben elf damit in die nächsten Teams.

01:10:33: und also das ist wirklich so ein Learning on the job.

01:10:36: aber wichtig sind so einen die musste sie wirklich bei der Hand nehmen und die suchen Leute die das wirklich letzten zwölf Monate schon mal gemacht haben.

01:10:45: Manche kriegen das alles hin, indem sie online das nachlesen und sich selber das beibringt.

01:10:51: Aber am Ende brauchen wir doch, denken wir, wenn nicht die einzelnen Industrie Leute, die es dann verortet, ein bisschen so Trainer, die das verortern wirklich begleiten.

01:11:00: Ein sehr guter Freund von mir war kürzlich im Interviewprozess für die Head of AI-Stelle bei einem der größten Private Equity Häuser in der Welt.

01:11:09: Konkurrent von euch an mit.

01:11:11: Ein Wettbewerber von euch am PE Markt Und der hat dann am Ende ist er aus dem Prozess raus.

01:11:19: Also ich kenne die Vorstellungen bei den Herrschaften und wir sprechen jetzt über Partner-Ebene, wie AI funktioniert, wie das geleveraged werden kann, was waren so unrealistisch?

01:11:32: Es war ein bisschen um es vereinfacht zu sagen, du Head of AI!

01:11:35: Du kommst jetzt rein bei uns Und dann können wir, ich vertraue jetzt ein bisschen.

01:11:39: Können wir irgendwie fünfzig Prozent der Leute entlassen?

01:11:41: Die AI Agents machen das und zack!

01:11:44: Der Traum jedes Pees ist erreicht.

01:11:49: Dann meint er es war so unrealistisch dass er schon in den Gesprächen den Druck auf seinen Schultern gespürt hat.

01:11:53: hey unser Carry hängt von dir ab und dann ist er raus aus dem Prozentruhr.

01:11:56: also eine super spannende Position war.

01:11:59: Jetzt kennst du den Bereich ja so ein bisschen wie würdest du da drauf schauen?

01:12:04: kannst du das teilen?

01:12:06: Ja, also ich kann ihn verstehen.

01:12:07: Ich glaube man muss da realistisch bleiben.

01:12:11: Also wir haben im Portfolio die Fälle wo wir unfassbare positive Entwicklungen sehen durch AI.

01:12:21: Sie ist ja auch immer ein bisschen branchenabhängig aber natürlich abhängig von den Menschen in den Firmen und wie schnell sie es dann wirklich annehmen und was sie daraus machen.

01:12:30: Und da haben mit dem Teils eine Firma wo die wirklich dreißiv vierzig Prozent der Leute rausgenommen haben bzw.

01:12:38: Produktivität so gesteilt, dass die Leute das eingesetzt haben.

01:12:42: Hier muss man sich nicht immer zu Jobverlusten führen.

01:12:44: aber wo wir drastische Produktivitätssteilungen gesehen haben oder mit neuen Produkten um ganz starke Beschleunigung auf der Umsatzzeit und da haben wir auch dann eben diese schwerer tun.

01:12:55: ja und und Aber alle sind extrem dankbar über das was wir machen.

01:13:01: dann was wir mal nehmen wir haben dieses Trainer die wir reinschicken die helfen.

01:13:05: Ja Wir haben vorhin, was eben toll bei unser größtes war wir dann eben im gratis neue serie wieder gelangt.

01:13:11: Dann gibt es einen CFO Forum.

01:13:13: Was machen dann unsere CFOs?

01:13:15: Eqote Portfolio Konferenys auf der AI-Seite in ihrem Bereich und dann haben wir natürlich zwei da raus die da einfach am weitesten sind.

01:13:24: Die stellen das ihren Piers von den anderen Eqot portfolio Firmen vor und sagen dass das nicht mehr das ist.

01:13:30: und dann entwickelt sich mein interessanter Dynamik ein bisschen dieses Ich nenn's mal so reverse public shaming, wo du dann eben denkst mensch warum bin ich eigentlich da.

01:13:39: So den längsten die mani sief also okay jetzt erwartet wahrscheinlich von mir dass ich da auch hinkomme vielleicht auch nicht ganz falsch.

01:13:47: gleichzeitig ist aber auch so menschen.

01:13:48: wenn der das geschafft hat schaffe ich es auch mensche.

01:13:50: ich dann ruft ihn an und oder die mal an und dann tauscht uns aus und So.

01:13:56: und dann bilden sich diese kleine Netzwerke.

01:13:59: Und zwar beim CFO, CMO, CTO.

01:14:03: Wo Leute sehen was geht eigentlich wirklich heute?

01:14:06: Und nicht irgendwie in der schönen Hollywood Welt von irgendwie tollen Firmen oder super Success Stories die immer durch das Dorf getragen werden sondern in der realen Welt von der Firma die vor zwei Jahren irgendwie noch überhaupt nichts hatte.

01:14:18: ja und was haben wir jetzt geschafft?

01:14:19: und die kommen auch aus dem Schwarzwald und warum soll ich es nicht schaffen?

01:14:24: So das versuchen wir das herzustellen wie der Trainer.

01:14:29: Das sind so die Hilfsmittel und dann funktioniert es mal besser, mal schlechter.

01:14:34: aber jeder bei jedem ist natürlich ein Thema Nummer eins in unseren Aufsichtsratssitzungen.

01:14:41: was machen wir wo gehen wir hin?

01:14:42: Was machen die Wettbewerber?

01:14:46: Es geht nochmal kurz zur AI Native bevor wir weiterziehen.

01:14:50: lovable is könnte nicht mehr AI-native sein und das tut mir leider aber eine Frage, um eine Frage kommen wir nicht herum.

01:14:57: Du hast ja eben schon gesagt ihr seid da zu einem nicht günstigen Preis eingestiegen und die Wälder draußen, die teilt sich so ein bisschen in der Bewertung dieses Cases.

01:15:05: Es gibt sehr viele, die sagen es ist ein Hype und am Ende macht das doch oder wird es doch?

01:15:10: Claude und G.B.T.. machen das game und die frage hast du jetzt nicht zum ersten mal?

01:15:16: ihr habt die internen zwanzig milionfach diskutiert.

01:15:20: woran glaubt ihr dass ihr diese wette eingegangen seid?

01:15:24: ja sehr gute frage und wir werden es am ende sehen.

01:15:27: nicht wissen sind wir wissen sie nicht bei dieser firma dies so wegsso schnell verrennt sich so schnell.

01:15:32: das ist eben auch immer schwierig.

01:15:34: zu beruht.

01:15:35: haben jedes mal wenn eine neue fundraising grunde kommt der anwesensstelle genug gesehen dass wir wieder mehr investieren zu einer höhere bewertung?

01:15:40: ist es nicht einfach sag ich ganz ehrlich, gleichzeitig sind wir total begeistert.

01:15:45: Also was wir sehen und weshalb wir sehr begeistered sind ist das das Team ist extrem stark.

01:15:52: die haben ein wahnsinns Momentum natürlich also wachsen ungebremst extrem und sind eben so schnell sich in neue Bereiche weiterzuentwickeln dass man so ein bisschen die Wette eingeht ja wie gehen sie ein?

01:16:12: Das ist der erste Anfang, den wir sehen Und dass sie noch viele andere tolle Sachen bauen.

01:16:16: Eine Sache, die Sie jetzt haben ist auch kein Geheimnis, das siehst du schon und hast wahrscheinlich irgendwann schon gehört, sie haben dieses Co-Founder-Konzept.

01:16:23: Loveable as your co-founder!

01:16:26: Ja?

01:16:27: Also es war ja am Anfang wenn wir jetzt eine Webseite und Apps usw.

01:16:30: Jetzt ist so Du bist Gründer... ...und Du willst deine Firma bauen.. ..und Loveable als dein Co-founder.

01:16:36: Der baut dir deinen kompletten Text weg.

01:16:38: Alles was du brauchst

01:16:40: Was ich vor zwanzig Jahren an Zeit investieren, um technischen Koffer und dazu finden auf Xing damals.

01:16:46: So!

01:16:46: Und wenn es nicht funktioniert dann promptest du sagst hey was funktioniert nicht?

01:16:49: Ich brauche jetzt ein CRM.

01:16:51: Ja okay baue mir eins ja.

01:16:53: oder natürlich gibt's um der hell sich mit Lobby Bill und dann gibts natürlich vielleicht auch mal einen Standard-CM was angeschlossen wird.

01:17:03: aber das macht er halt auch ja und macht Lobby billen auch.

01:17:06: Aber das meiste was du so als Grund brauchst von hier ein bisschen zu finanzieren accounting all die dinge ist das ziel.

01:17:17: und viel tausend hot schon da.

01:17:18: wir werden jetzt sehr sehr bald sehr viel davon sehen sagen.

01:17:21: Baue ich dir was prompt coding vorgesehen du dich auf deine geschäftsidee wo sie du dich auch auf die wichtigen gespräche des selling uns weiter.

01:17:30: den rest baue ich dem in hintergrund.

01:17:31: du musst mich anleiten was du willst aber, dann brauchst du kein großes team mehr führen.

01:17:36: seht ihr denn dass das dass die Produktion und die Usage steigt, weil ich habe erst kürzlich einen Graf gesehen.

01:17:44: Der war relativ eklatant der gezeigt hat wie die Anzahl von Apps die gebaut werden durch LLMs da draußen ansteigt klassischer Hockey Stick nach unten versus die Produktivität die dadurch entsteht, die flat ist Weil die meisten Apps einfach gebaut werden und nie wirklich deployed werden, nie live geschaltet werden ist nie in die Produktions schaffen.

01:18:04: Ja also es sind.

01:18:06: Man muss ja sagen, es gibt ja machen.

01:18:07: Ich glaube wir macht natürlich auch viele Themen, nicht?

01:18:09: Ich glaube ihr macht natürlich auf so vor Prototyping für nicht demoing.

01:18:14: du machst Dinge wo du sagst Du zeigst mal was du eigentlich was die Technologie könnte Baust diese Art von use cases Ja und die gehen natürlich in production.

01:18:25: nice auch klar Aber dann kann man bei laubel sehr stark tracken.

01:18:32: Natürlich auch wie viel ist in Produktion?

01:18:34: wie viel is live?

01:18:34: Ähm, zum Teil was für Umsätze kommen wir drüber weil natürlich Billing zum Teile hinter auch steckt.

01:18:40: Wie viel Traffic gibt's auf den sein?

01:18:41: Was ist die Usage also und da gibts eine sehr untergehtet ihr auch den ganzen Enterprise quasi BTOB Bereich nicht von Laubild der natürlich auch mit seinen KPIs von einer kleinen Flamme oder von einem kleinen Größe da auch gigantisch wächst.

01:18:55: ja also Ja man sieht da eben sehr mutigende und gute Zahlen das eben nicht alles.

01:19:03: nur Ist auch okay, wenn es ein reines Prototyping-Tool wäre.

01:19:05: Das ist auch ein Riesenmarkt.

01:19:06: nur zu sagen wir machen jetzt Ideation Dinge entschnell entwerfen und nicht das wäre natürlich auch eine Möglichkeit ein großer Markt, damit man auch Geld verdienen kann.

01:19:15: aber man sieht doch dass vieles jetzt in den Produktion ist.

01:19:18: Was ist denn heute noch ne starke Mode an die du glaubst?

01:19:23: Also Wenn wir so auf dieses ganze Thema Mold schauen gucken wir mal verschiedene Faktoren.

01:19:29: das eines ist das Thema Netzwerk Effekte.

01:19:34: ja mein der beste Beispiel dafür ist sowas wie Wie wie windet nach meiner du kannst der heute vieles von dem was findet hat kannst du heute auch schnell nachbauen in der technologie alles.

01:19:45: aber wenn natürlich irgendwo ich weiß nicht die zahl ich vermute mal da sind wahrscheinlich hundert millionen.

01:19:50: Kunden darauf aufwindet oder hatte im schade wintelt, irgendwo ein zweistelliger hohe zweistelle eine miliometrack von menschen die schon mal gekauft haben verkauft haben auf der plattform.

01:20:00: und Und wenn du diese, das ist nicht meine Portfoliefirma.

01:20:04: Aber ich sage mal, du hast einen riesen Anzahl von von Käufern verkaufern und nur dadurch weil dieses Angebot so hoch ist kommen natürlich auch die Leute dahin und sagen, wenn ich bei Winterthur kriege halt genau was sie suche Bei der Plattform von Iskender dir gestern programmiert hat diese toll aus mit Loverbird programmiert aber da ist ja gar kein dass er nichts auf.

01:20:22: Versehen wir die Suche.

01:20:22: Ja und so wenn es diesen Netzwerk fertig kannst Du dich nicht schnell disruptten.

01:20:27: Das.

01:20:28: das nächste Thema Ist natürlich auch regulierte Industrie.

01:20:32: Ja, gibt natürlich FinTech als Beispiel.

01:20:36: Viele ist der EU-Themen auch von dem Thema Local Data und wie die Regierung mittlerweile mit Software arbeiten.

01:20:47: Das sind Dinge, die nicht adressibel sind für alle.

01:20:51: gleichzeitig die häufig langfristige Zertifizierungsprozesse durchlaufen Du auch in diesem Segment, was ist Core Banking Software?

01:20:59: Da kommst du natürlich nicht mal eben so schnell rein.

01:21:01: Dann gibt's groß-relatorische Anforderungen und wir sind investiert in eine Firma.

01:21:06: Mambu, die macht Core Bankging Software mit unserem Growth Fund oder Clue Points tolle Firmen an die Macht.

01:21:13: Die Software für die Steuerung der Entwicklungsphasen bei Femindikamente.

01:21:23: Phase eins, Phase zwei, Phase drei.

01:21:24: Und das sind natürlich Dinge die sehr reguliert sind für die Medikamentenzertifizierungs- und Testprozesse.

01:21:32: So, das ist eine große Mode.

01:21:34: Dann sehen wir schon auch das Thema des tiefe Verständnis für Industrien zu haben und da Experten zu haben.

01:21:45: Als Mode ist der überwindbarer Zeit ja aber nur als Beispiel was eine HW hat.

01:21:51: Der HW weiß nicht, ich glaube mittlerweile laufen paar hundert ehemalige Anwälte als Mitarbeiter, die in den Firmen – also sie wollen eine Rechtsanwaltskanzlei, wo sie mittlerweile seventy-fünf Prozent der top einhundert US-Kanzlein haben.

01:22:08: Aber dann auch an den Corporate Legal Departments, also in In-House legal Teams, denen helfen, die Produkte zu nutzen und das natürlich ein Cloth am Liegelbereich reingeht, das ist schon nicht so einfach.

01:22:22: Das jetzt erstmal nachzuziehen und dann natürlich auch diese Anwälte alle zu haben die schon dieses anderthalb Jahre Erfahrung haben mit der Arbeit um die Prozesse und verändert.

01:22:31: also es ist schon dieses Thema.

01:22:33: Experten in den Märkten, indem man aktiv ist und wie sie damit arbeiten ist schon ein großes Thema.

01:22:41: Und am Ende ist ein Mode irgendwo auch der Login ja, den du hast wieder als HW, ohne dass jetzt Werbung für HW machen will.

01:22:49: Aber wenn du so große Rechtsanwaltskanzleien hast die Intensiv-HW nutzt und wir sehen da die Zahlen dieser DAU über MAU nicht wie viel Prozent der Nutzer machen das wirklich täglich?

01:23:01: Und wie nutzen sie es alles, die gehen brutal durch die Decke?

01:23:04: Und die Angefange haben mit den Recht-, mit den Legal Departments von den, was ihr sieht, von den Corporates von Boeing veradert sind sollte zu arbeiten.

01:23:14: Die haben gemeinsam schon so viele Agents und Skills, Projects und sowas gebaut.

01:23:22: Dass die so irgendwie in einer verdraht sind dass du jetzt eben... ist ein bisschen wie wenn du dich an der Programmiersprache gewöhnt bist oder wenn du CRD-Programmierer bist und sagst ne komm wechseln jetzt oder wie wir früher.

01:23:33: ich bin jetzt auf Mac aber wie du früher von vielleicht PC auf Mac gewechselt bist.

01:23:37: das ändert schon ganz schön deine Art und Weise wie du arbeitest.

01:23:41: Willst du wieder alles neu aufbauen und dir anlernen?

01:23:44: Und das ist eben auch dann relativ schwierig, ... dieses Switching zu machen.

01:23:51: Das darf man ja unterschätzen, es ist nicht in jedem Produkt so.

01:23:55: Aber das ist natürlich in manchen Industrien hasst du deine großen Lock-in.

01:23:58: Was mit Brand?

01:24:01: Ich glaub, Brand ist insofern kein so großer Mode weil du... Also ich sag mal wenn du ein Newcomer bist und gegen eine Loveable oder Können auch mal andere Firmen, wie gesagt nehmen wir jetzt eine Revolut oder sowas Ankämpfens da.

01:24:15: Ich meine dann ist natürlich ein Riesenbrand ne?

01:24:18: Aber ich sag mal bis jetzt ähm... Ich meine HAVI ist kein Geheimnis.

01:24:23: Legora ist der große Wettbewerber aus Europa.

01:24:25: Ist jetzt die HAVI Brand besser oder Legora Brand besser?

01:24:30: Nein ja!

01:24:31: Wenn jetzt HAVI und Legora kämpfen beide gegen Claude.

01:24:34: Claude hat natürlich den Vorteil dass sie eine unfassbare Penderation schon haben bei den Firmen in anderen Bereichen als im Rechtsanwaltsbereich und dann schnell das Cross-Setting machen können.

01:24:44: Und die Produkte, das ist ein großer Vorteil natürlich.

01:24:46: Ein Install Base ist schon ein Vorteil um dann rein zu verkaufen.

01:24:48: aber ich glaube nicht dass jetzt oder damals Uber gegen Lyft Endeffekt kam.

01:24:53: der Vorteil kam daraus wenn du mit Uber viel schneller Taxi hattest ja einen Fahrer hattet Dann ist das der Effekt der für dich zählt.

01:25:00: also mannen Leuten ist ja egal ob sie im Lyft oder bei der gleichen Custom Expecions ab dem Lyft insetzen oder am Uber.

01:25:08: Ja, meine These für den Enterprise-Bereich ist ja das ist für Bayer mehr und mehr in der Decision fatig.

01:25:12: Gebt weil einfach jeden Tag neue Tools rauskommen und du einfach komplette Unsicherheit hast auf welches du setzen musst Und wir Menschen können ja nicht so gut mit unsicherheit und dass dazu führen wird, dass am Ende die Brands die natural choice sein werden einfach um Risikoreis herauszunehmen.

01:25:27: Das heißt der Microsoft oder der andere Beispiel hast Du gerade gemacht hast Effekt?

01:25:31: Ja es kommt doch hin zu genau was du gesagtest.

01:25:34: auch diese use case ist total verschwinden nicht.

01:25:37: also ich meine du siehst ja furchtest immer so den.

01:25:41: Den ein die Software Firma die eine Salesforce ursprünglich ha, wunderbares zm.

01:25:48: es war klar salesforce zm sorg jetzt macht er auch salesforce hat der hunderte von agents is ja in so vielen bereichen und dann ist es ihm auch gar nicht so leicht überhaupt erst mal als als Käufer In der Großunternehmen, wie lade ich überhaupt alles ein?

01:26:04: Wir sind eigentlich die wirklichen Anbieter, die für mich relevant sind.

01:26:07: Und klar, so Gardner und so Leute rät natürlich schon auch da so ein bisschen das zu sortieren aber es verschwindet mehr und die Dinge entstehen so schnell.

01:26:17: neue Lösungen ist nicht leicht auf der Käuferseite sein.

01:26:21: Absolut, wir haben über die Dinge, die jetzt schnell neu entstehen sprechen.

01:26:25: Wenn du jetzt auf den nächsten fünf Jahre schaust was sind für dich persönlich?

01:26:29: Für Dominik Stein die spannendsten Themen Industrien Trends für dich persönlich

01:26:35: ja jetzt

01:26:36: mal abseits von AI das ist

01:26:38: Ja.

01:26:39: also ich bin Ich bin ein stolzer europäer und natürlich patriot und bin Bin schon Sag mal positiv optimistisch was Europa angeht und viele der Themen, wo Europa jetzt eben hoffen wir mal.

01:26:55: Und wir sehen ja auch die Dinge so eine Renaissance haben wird.

01:26:58: Wenn man sich das anschaut und es in den Filet bereichert, wo ich glaube Europa hat dann eine große Chance da weil AI hat die Entwicklungsgeschwindigkeiten sowas von beschleunigt und das gilt natürlich auf europäische Unternehmen und Startups.

01:27:16: Wir merken dass das jetzt im Rahmen des u scale-up fahren, sondern natürlich auch wenn man die Presse liest und was alles in der Welt passiert dass Europa näher zusammenrückt mehr auf der Kapitalmarkt Seite machen möchte vielleicht ein gemeinsames Kapital Markt.

01:27:30: Wir haben tolle Gründe an Europa.

01:27:31: wir haben extrem viele sehr starke Absolventen Die aus Universitäten rauskommen.

01:27:39: also da haben wir stehen mir nichts nach den amerikanern.

01:27:43: Wir haben tatsächlich viel migration auf werden jetzt wieder wirklich viele amerikaner die nach europa ziehen war auch aus anderen regionen der welt die unter trump nicht in amerika leben wollen dass wir haben da natürlich auch einen gewissen rückenwind und, wir haben auch viele dieser themen.

01:27:59: was wir jetzt machen werden im scale-up fahren das wir schon immer machen mit ventures Diese DeepTech-Themen, sei es auf der Defense Seite.

01:28:05: Sei es im Space, Robotics, Quantum, Energie.

01:28:11: Da sind natürlich auch Disziplinen wo wir... in Europa stark sind.

01:28:16: Wir sind und Ingenieure, wir haben viele führende Unternehmen im globalen Weltmarktführer aufgebaut.

01:28:22: Wir haben da den Talent Pool, die Netzwerkeffekte.

01:28:25: Und gerade auch in diesen Industrien werden mir ein paar echt spannende Weltmarktführer sehen, die aus Europa kommen – das gibt heute schon einige!

01:28:37: Das macht mir persönlich wieder sehr viel Spaß dort zu sehen wie wir als Europa wieder gewinnen.

01:28:44: Wären wir mehr IPOs sehen?

01:28:47: Auf jeden Fall.

01:28:48: Ich glaube, werden auf jeden Fall mehr IPO's sehen und wir werden auch wieder mehr europäische IPOs sehnen.

01:28:54: Amen Dominik!

01:28:55: Wir haben jetzt mehrmals kurz über das Thema Scale Up Europe Fund gesprochen.

01:29:00: ich würde da gern doppelklickt drauf machen was ist dieser scale up europe fund und warum ist das so eine gute Nachricht für die europäisch gründer community?

01:29:09: Ja Also im Endeffekt ist der Scale-Up Europe Fund entstanden, aus der Idee und Initiative der EU viel mehr Kapital nach Europa in den Bereich Gross Capital zu bringen.

01:29:24: Und da das europäische Ecosystem zu stärken unter dem Stichwort European Resilience vielmehr Champions aus Europa zu bauen und auch mitzuhelfen, dass das Talent nicht abwandert in die USA weil vielleicht kein Kapital immer hier da ist Und als Teil einer Initiative dann auch, um im Endeffekt an den Regularen zu arbeiten oder Niemensgründen zu vereinfachen Kapitänmerkte zu stärken.

01:29:46: So ist wie gesagt das europäische Ökosystem Lay-Stage Growth der europäischen Tech Champions einfach zu verbessern.

01:29:53: Der erste Schritt ist jetzt ein Mandat für einen europäischen Scale Up Fund, in dem in einem Ausfallprozess über neun Monate Zeit an IKOT vergeben wurde und wir haben uns da durchgesetzt gegen viele andere Wegbegleiter von uns in Europa.

01:30:11: Und das Ziel ist eben, durch diesen Prozess hat man sehr viel Interesse geweckt an das Thema Investment in Europa und es werden bestimmte weitere sogenannte Scallop-Fans dann auch von anderen Fans gelornt werden so dass was die EU erfolgt, was wir auch gut finden sodass wir am Endeffekt das Umfeld der EU Investoren im Late-Stage-Bike deutlich vergrößern.

01:30:37: Wir letzten Jahr hat sie ja schon in dem Venture-Bereich, im Early-Stage Bereich das Umfeld deutlich verändert und mittlerweile kommt ein Großteil der early stage Investments tatsächlich aus Europa.

01:30:47: Früher vor zehn, fünfzehn Jahren waren es eher noch so achtzehntprozenten non-europäische Leute.

01:30:52: Es ist Kapital und Fans die ihn in Seat und Series A investiert haben.

01:30:56: Mittlerweile ist er schon.

01:30:57: die Mehrheit kommt aus Europa Und das Ziel ist eben auch den starkes europäisches Ecosystem aufzuholen.

01:31:02: also nicht nur einen Fund sondern durch den Fund Und die Folgefans und die inspirierten, durch den Scatterfans inspirierten Fans hier eigentlich auf über hundert Milliarden zu kommen.

01:31:14: Die eigentlich über den Zeitraum in Europa in den Late-Stage-Beide investiert werden.

01:31:19: Das war das Ziel der EU und wir sind ja sehr begeistert dieses Thema jetzt fahren zu treiben.

01:31:28: Was sind die Startup und Gründerprofile, die ihr sucht?

01:31:31: Ja mit dem Fonds.

01:31:33: Der Fonds zielt Ähm auf drei Bereiche.

01:31:37: Einmal das Thema Deep Tech, ja?

01:31:40: Also ungefähr vierzig Prozent wird ein Bereich Deep Tech investiert und bei vierzig prozentem Bereich AI und zwanzig Prozent im Bereich Biotech.

01:31:52: Ja alles Breite wieder schon abdecken auch auf der ähm auf der IKOT Seite und wir sind wenn es so die größte Ordnung angeht.

01:32:02: Wir fangen im Bereich DeepTech und AI so bei dreißig Millionen Tickets an.

01:32:09: Darunter würden wir jetzt nicht investieren aus dem Scale-Up-Farm, das ist unser Mandat beginnt bei Dreißig.

01:32:13: Wir wollen kleinere Tickets schreiben aber auch größere und dann natürlich auch über Zeit die Firmen unterstützen.

01:32:20: Im Biotech-Bereich fangen wir etwas später an.

01:32:23: Da fahren nur so bei seventy fünf Millionen Ticket mehr an weil da unsere Early Stage Biotech-Bereich bei EQT den Bereich von Null bis Fünfundsitzi abdeckt.

01:32:31: Während unser Venture-Bericht bei EQTs so null bis dreißig abdeckt, da wollen wir nahtlos ineinander übergehen aber wollen auch eine klare Linie inzwischen in Fonds haben.

01:32:39: Jetzt steht durch den Fond bei den Assets an der Management stehen jetzt fünf Milliarden mehr und bei fast schon dreihundert Milliarden die ihr managst muss eines Jahr gegeben sein nämlich dass ihr ganz gut fundraisen könnt anders hätte das nicht funktionieren können.

01:32:54: ich weiß damals noch als der erste Venturefond Äh, announced wurde direkt mit irgendwie fünfhundertsechzig Millionen oder so.

01:33:01: Da haben viele im Ökosystem waren sehr überrascht, weil ein Erste vorraisen kann in der Größenordnung also.

01:33:07: das könnt ihr anscheinend wenn du jetzt mal zurückschaust auf deine fast dreißig Jahre Mit der Brille eines Formmanagers.

01:33:16: was sind so deine größten wichtigsten Erfahrungen Tipps die du neuen Form Manager mitgeben kannst?

01:33:22: Wenn es um dass LP Fundraising geht

01:33:26: ja ich hab Wenn man anfängt, ist es natürlich schon hilfreich.

01:33:32: Wenn man sich vorher ein wahrer Gedanken macht, natürlich ein Team schon ganz gut beieinander hat.

01:33:36: Man muss halt Piramistoren möglichst viel Glaubhaftes zeigen können, gerade wenn du so einen First-Time-Fund machst und da hilft es gewisse Maße im Team zu haben.

01:33:48: Es hilft, wenn du ein paar Investments schon zeigen kannst also irgendwie vielleicht waren das auch schon die bei Deal Investment wo du die gemacht hast mit Befreund dem Store und Sam am Anfang.

01:34:00: Natürlich dann deinen Track record, bevor du selbst den Fundraise ist relevant... ...und dann ist die Ansprache schon einfach mühsam.

01:34:09: Und ich glaube das haben wir auch als EGOT gemacht.

01:34:12: der beste Weg ist da über den Placement Agent zu gehen.

01:34:15: So und dann hilft es natürlich auch so ein paar Anklemmestore um anfangen zu haben.

01:34:18: Nicht hier am Helfen vielleicht eben auch die Dinge anfangs zu beschleunigen?

01:34:22: oder gibt's ja auch tolle Fans, die nichts anders man als first-time fans ja und die dann eben auch ein guter Spargingspartner sind bei diesem Projekt den ersten vornsten Leben zu hoffen.

01:34:37: Wird gerne über Dominik Stein sprechen.

01:34:39: Ja sonst mal kurz diesen fast dreißig Jahre alten EQTH zur Seite tun.

01:34:45: Wer ist Dominic Stein ohne diesen Hut?

01:34:49: Ich bin glücklicher Familienvater, habe drei Kids.

01:34:53: Die halten mich ganz schön busy.

01:34:56: Ich bin Sportler, also war nie ein Leistungssportler.

01:35:02: Aber ich bin so'n Allrounder und mache viele Sportarren sehr gerne.

01:35:09: Lies gerne.

01:35:13: Das sind meine ersten paar Stichworte die mir einfallen.

01:35:16: Gerne tiefer reingehen hören!

01:35:18: Ja du hast gelebt in Berlin, Moskau, Washington später der Schweiz USA Asien irgendwie gefühlt überall und nirgendwo aufgewachsen.

01:35:30: Was hat das, was hat das aus dir gemacht?

01:35:32: Wie hat dich das geprägt?

01:35:35: Das habe mich sehr geprägt und ich versuche das jetzt auch in meinen Kindern auch so umzusetzen.

01:35:41: bisher noch nicht erfolgreich.

01:35:42: Wir sind es bisher die ganze Zeit in München aber wir sind konstant am überlegen ob wir nicht mal eben auch ins Ausland gehen.

01:35:50: kurz oder länger.

01:35:53: Ich bin viel ungezogen Aufgrund natürlich in den ersten Jahren bis zum Abitur wegen meiner Eltern.

01:35:57: Ich hab mit meinen Eltern gelebt und die sind viel umgezogen, so habe ich eben wie du beschrieben hast die Station Moskau, Washington DC mehrere Standorte in Deutschland und um die Schweiz kennengelernt.

01:36:09: Es war dann aber nicht mal so leicht.

01:36:10: Ich bin dann häufig im Schule gewechselt und fängst mir von Null an muss neue Freundschaften gewinnen nachdem ich in Moskauer und nach Berlin eine Klasse kam.

01:36:18: Die haben mich alle angeschaut wie ein Alien weil sie ja für Klamotten da hatte.

01:36:21: wie ich geredet hat gehört eben dazu auch, sich anzupassen in gewissen Maße um zu lernen wie es ist neu anzufangen und man das Resilienz lernst.

01:36:33: Man lerns aber auch mit Leuten zu connecten und dann macht er tolle Erfahrungen ja?

01:36:39: Und ich habe das dann nach dem Abitur im Studium und danach eigentlich sehr stark fortgefilmt.

01:36:46: Meine Frau übrigens auch.

01:36:47: wir haben uns erst spät kennengelernt mit mit fünf dreißig Aber davor hat jeder sehr interzaler Erfahrung gesammelt und das teilen wir auch beides für uns sehr wichtig war und uns sehr geprägt hat.

01:36:58: Und ja, da haben wir viel mitgenommen.

01:37:03: Wenn ein toller Künstler eine Gemälde machen dürfte von einem Moment, der einen Moment visualisiert an dem du besonders glücklich warst den du konserviert hast, welcher Moment wäre das?

01:37:18: Also ich glaube der Glücklichste in meines Lebens war die Geburt eines ersten Kindes.

01:37:24: Wahrscheinlich können sich jeder Vater nachvollziehen.

01:37:26: Natürlich waren die anderen geboten toll, aber zum ersten Mal so ein Kind in der Hand hältst ... Ich war dann auch meine Frau im Kaiserschnitt und hab das Kind auf dem Arm bekommen.

01:37:37: Die wurde noch zugenäht und war am OP.

01:37:40: Und ich saß da alleine mit diesem Kind.

01:37:41: Ich wusste gar nicht, was machst du jetzt eigentlich?

01:37:45: Das ist bewegender faszinierende Augenblick zu sehen.

01:37:48: Es ist irgendwie ... Dein Kind und dachte nicht mehr.

01:37:51: Und denkt man, das hat noch nie jemand auf der Welt erlebt so ein tolles Gefühl, ne?

01:37:55: Und natürlich wissen wir dass es nicht so ist.

01:37:57: aber Das war für mich wahrscheinlich der bewegungs-der Augenblick.

01:38:02: Unerwartet auch.

01:38:03: Ich weiß natürlich, dass der Tag der Geburt kommt Aber was dann passiert wenn du eine Kinder in der Hand hast ist schon Wahnsinn!

01:38:09: Das ist

01:38:10: Wahnsinn, dass das so unvorbereitet kommt und so unerwarted kommt Obwohl es so oft passiert als schon vorher.

01:38:16: Genau.

01:38:18: Du wieder faszinierend.

01:38:20: Sehr, du hast uns was mitgebracht.

01:38:22: Ein persönliches Objekt.

01:38:23: Magst du es einmal in die Kamera halten?

01:38:27: Klappert ein Schachbrett!

01:38:30: Warum?!

01:38:32: Ja ich habe jetzt überlegt... Was gibt's so für Dinge, die wir wirklich viel bedeuten oder eine tolle Geschichte sind?

01:38:38: Gibt es jetzt irgendwie nicht so andere Objekte diese Sinnversinnen?

01:38:42: aber das Schachblät ist für mich ein interessantes Thema weil ich hab so einem Schach erst angefangen so richtig vor Sieben, acht Monaten als ich gemerkt habe dass meine beiden Jungs einfach gern Schach spielen.

01:38:57: Das machen viele der sportlich auch maler so ein bisschen das was der Papa macht oder die Mama.

01:39:03: Schach hab' ich irgendwie gespielt und die haben mir eine Begeisterung für Schach entwickelt.

01:39:06: Haben uns in der Schule gespielt Und dann hab' Ich gemerkt Mensch ist ja auch eine tolle atmeise Zeit mit seinen Söhnen zu verbringen neben den Sachen wir im Sport zusammen machen.

01:39:19: und vor allem Ist es dann auch schnell dazu gekommen?

01:39:21: Ich bin auch so eine Lernkurve hochgegangen mit einem noch schlechter Spieler, aber ich bin jetzt ganz okay.

01:39:27: Aber zum Beispiel mein zwölfjähriger, der schlägt mich und dann haben wir natürlich tolle Matches.

01:39:31: Das ist der erste Sport, wo er mich wirklich schlägte.

01:39:34: Andere werden bestimmt folgen.

01:39:36: Und das hat mir auch so einen Spaß gebracht, dass wir einfach ein Thema ... Wo wir beide so viel Spaß haben, das zusammenzumachen und so richtig eine Leidenschaft für etwas zusammenzuwickeln.

01:39:48: Ich spiel gerne mit ihm Tennis, ich spiele auch gern mit mir Tennis.

01:39:50: Aber natürlich bin ich einfach nicht vortzehn Meter größer, vierzig Kilo schwerer und spielt seit fünfvierzig Jahren länger als er gefühlt Tennis oder vierzig Jahre.

01:39:59: Das ist natürlich noch da keine Chance.

01:40:01: Und das ist nie vergleichbar mit einem Schachmatch, wo du so auf Augenhöhe und es echt spannend ist und überall in der Welt machen kannst wenn man im Allop sind.

01:40:14: So dass das Hobby was ich den letzten im letzten Jahr dazu gewonnen habe, was mich total begeistert.

01:40:20: Wo ich jetzt eine Schachbühne, Bücherlese und Trainer habe... Da bin ich mein Sohn bald wieder schlage!

01:40:24: Ich bin auch sehr ergeizig.

01:40:25: Hätte man

01:40:26: jetzt gar nicht gedacht,

01:40:28: dass... Aber eben auch das, was mir viele tolle Stunden meinen Kindern zusammenbringt, wo man ja auch weiß der LSS-XII die Stunden sind ein bisschen gezählt.

01:40:37: wenn man dann so einen Kinderpobilität hat, die sie noch mit einem verbringen?

01:40:41: Und ich hoffe, dass wir uns das nur noch einmal erhalten haben.

01:40:44: Mit zwei Kindern, fünf und sieben Jahre alt fand ich das jetzt sehr inspirierend.

01:40:48: Danke dir, dass du es gezahlt hast!

01:40:49: Ich habe noch eine Tochter.

01:40:51: die ist acht.

01:40:52: Die ist aber nicht schacher interessiert.

01:40:53: wir haben andere Wissen.

01:40:55: Schön richtig schön.

01:40:57: Das ist mit einer Schnellfeuerrunde.

01:40:58: Ich hab ein paar Fragen in der Schnell-Feuer Runde beenden.

01:41:02: Du bist CEO eines scale ups Und darfst ihr einen PE und einen growth investor als boardmember wünschen?

01:41:15: Beide nicht mit einem EQT-Label.

01:41:19: Wen hättest du gern?

01:41:21: PE und Gros.

01:41:23: Ja, jeweils ein.

01:41:24: Würde ich mir jetzt nicht beide wünschen weil sie das zu unterschiedlich dicken.

01:41:27: Ja würde ich auch nicht machen.

01:41:28: aber nehmen wir mal an es macht Sinn.

01:41:31: Ja ich sag mal auf der Grosseite wenn Du sagst oder fahr mal so wen finde ich gut?

01:41:35: ja.

01:41:35: Ja

01:41:35: vom Namen, Personennamen nicht vor.

01:41:38: Einen Menschen.

01:41:39: Ein PE Investor und ein Grossinvestor ist eine gute Frage.

01:41:47: Also, schwierig für mich da zu antworten.

01:41:48: Wenn ich jetzt irgendjemand nehme und dann werde ich andere damit vergauen oder kann ich nicht auch anwarten?

01:41:54: Ich würde zwei Igutis nehmen.

01:41:56: Zwei Igutii-Leute.

01:41:57: Genau!

01:41:58: Da kann ich dir viele empfehlen.

01:42:02: Dann musst du aber zumindest, oder darfst du in zwei Early und zwei Later Stage-Fonds investieren.

01:42:09: Ja okay.

01:42:11: Das kann ich genau... also ich mag zum Beispiel auf der Later Stage und Early Stage Side General Catalyst.

01:42:18: Wir machen noch einiges zusammen zwischen Niko Tee und General Catalyst.

01:42:22: Ich mag in Deutschland Holzbring Ventures, HAV, Hava Capitalets... Und ich habe eine gewisse Affinität auch zu Freunden hier, die da sind und sich nach guten Pfannen finden, wie Squirt als Beispiel.

01:42:41: Super!

01:42:43: Die will größere gehen raus?

01:42:44: Ich würde auch Kriandum, würde ich vielleicht nochmal rauspicken als ein europäischer Venture-Fan, den ich auch sehr stark finde.

01:42:52: Stark!

01:42:53: Pablo ist ja ein schöner Caseförder, Partnerschaft mit General Catalyst.

01:42:58: Wen würdest du als nächsten Gast für den Dealmacher Podcast nominieren?

01:43:04: Jemanden, der nicht auch gern mag und gut findet, Philipp Preise.

01:43:08: Sehr gut.

01:43:09: Der hat tatsächlich gestern eine Mail von mir bekommen.

01:43:14: Gute Nominierung!

01:43:15: Schön groß!

01:43:16: Richtig aus... Deine Philosophie als Investor in einem Satz.

01:43:25: Ich klau die EQT-Philosophie, aber ich finde die gut.

01:43:29: Make the CEO The Hero.

01:43:32: Das ist was soll das heißen?

01:43:35: Selbst wenn wir die Firmhundertprozent haben oder beim kleinen Investor sind.

01:43:38: am Ende geht es darum dass die Firma und der Gründer und der CEO erfolgreich sind.

01:43:43: Und es geht nicht darum, dass wir dann sind... Wenn die CEOs erfolgreich sind, sind wir erfolgreich.

01:43:48: Also es geht sich darum dass wir uns dann preisen können.

01:43:51: Wir haben es so toll gemacht, brauchen keine Lobel-Simmeln.

01:43:53: Aber all das tun um einen Grunder, einem CEO zu dem großen Erfolg zu helfen im Hintergrund.

01:44:02: Dominik vielen Dank!

01:44:05: Ich danke dir für das nette Gespräch.

01:44:06: Wir werden auch mit einem virtuellen Handschlag high five.

01:44:10: High Five.

01:44:11: Sauber.

01:44:12: Wenn dir Dealmacher gefällt abonnier auf Spotify, Apple Podcast oder YouTube Und fünf Sterne helfen dabei, dass mehr Leute den Podcast finden die ihn brauchen.

01:44:21: Für Tech-Deals, VC Runden und M&A Transaktionen sprich mit Peter Müllmann und PXR.

01:44:27: Er ist der Anwalt, den ich seit Jahrzehnte empfehle.

01:44:31: Intro gern über mich einfach melden!

01:44:34: Alles andere Fundraising, M& A Beratung, Executive Branding findest du bei mir auf id.vc.

01:44:40: Bis zur nächsten Folge.